民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(r发字有几画，发字有几画五行什么éng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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