5月9日晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司(sī)金证股份发(fā)布的一(yī)则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系头部(bù)期货(huò)软件商(shāng)。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历(lì)两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤(chè)回发行(xíng)上(shàng)市(shì)申请文件，深交所决定终止对(duì)其(qí)首次(cì)公(gōng)开发行股票(piào)并在创业(yè)板上(shàng)市的审核。文(wén)华财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事(shì)项尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初(chū)步确定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持(chí)有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前(qián)，交易对方与公司不存在关联关系。本次交易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交易前，公(gōng)司(sī)无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变(biàn)化(huà)，且不(bù)存在实际(jì)支(zhī)配公司股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际(jì)控制人，预(yù)计(jì)不构成公(gōng)司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际控制人为该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供(gōng)全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同(tóng)时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括(kuò)智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪(jì)业务软(ruǎn)件收入较上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务(wù)毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资(zī)产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报(bào)显示，报告期内，公司(sī)实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获(huò)期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非(fēi)金融行业(yè)的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业务(wù)上，不(bù)同程度受到(dào)需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存(cún)在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点复活的作者是谁，复活的作者是谁；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于(yú)母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底，文华(huá)财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文(wén)华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金(jīn)证股份(fèn)而(ér)言(yán)，文华财(cái)经的优(yōu)质资(zī)产注(zh复活的作者是谁，复活的作者是谁ù)入后，其盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提升；对于文华财经(jīng)而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易签署了《意(yì)向协议(yì)书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金的(de)方式(shì)购买其持(chí)有的(de)文华财经90.97％的(de)股(gǔ)权(quán)。上述(shù)《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的初步合作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在(zài)本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目前，本次交易仍处(chù)于筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的(de)交易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履(lǚ)行必要(yào)的内(nèi)部决(jué)策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管(guǎn)机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本次(cì)交易最终能否实施(shī)尚(shàng)存在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连(lián)续3年的(de)下跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证股份股(gǔ)价步入(rù)上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 复活的作者是谁，复活的作者是谁