公募(mù)基金一季报募集披露(lù)。张坤以超880亿(yì)元(yuán)的管理规模(mó)，再度成为(wèi)主动权益类基(jī)金“公(gōng)募一(yī)哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报(bào)进入密集披露期，顶流(liú)基金经理(lǐ)调仓路径和投(tóu)资思(sī)路也随(suí)之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管(guǎn)理规模超880亿元，再度成为主动权(quán)益类(lèi)基金(jīn)“公募一(yī)哥”。一季度，张坤加(jiā)仓中(zhōng)国海洋石(shí)油、泸州(zhōu)老窖，减(jiǎn)持香港(gǎng)交易所、招商银行。

　　700亿(yì)级基金经理刘(liú)彦春一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集团，减(jiǎn)持中国中免、药明康德。另一位700亿级基金经理谢治宇则(zé)加(jiā)仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积(jī)累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理(lǐ)张坤掌(zhǎng)舵的易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易方达优质企业三年(nián)持有、易方达优(yōu)质精选混(hùn)合（QDII）、易(yì)方达(dá)亚洲(zhōu)精选(xuǎn)股票(piào)（QDII）四只基金披露了(le)2023年一季(jì)报。

　　2023年一(yī)季度(dù)末，张坤的管理规模(mó)为(wèi)889.42亿(yì)元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度(dù)末，张坤(kūn)的基金管理规模超越葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基(jī)金“公募(mù)一(yī)哥”。

　　张坤(kūn)在一季度末保持了(le)高仓(cāng)位(wèi)运作(zuò)，4只(zhǐ)基金的权(quán)益资(zī)产仓位均超过了(le)92％。一季度张坤所持基金股票仓(cāng)位基本稳定，对结构进行了(le)调(diào)整，增加了消(xiāo)费等行业(yè)的配置，降低了金(jīn)融等行(xíng)业的配(pèi)置。

　　从基金(jīn)收益来看，张坤(kūn)掌管的4只基金在2023年一季度均实现了正收(shōu)益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规模最大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在(zài)一季度末的基金(jīn)规模(mó)为(wèi)562.09亿(yì)元，报告期内(nèi)基金份(fèn)额净(jìng)值增长率(lǜ)为(wèi)1.03％，同期业绩比较(jiào)基准收益(yì)率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)分(fēn)别为：贵州(zhōu)茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五粮液(yè)、洋河股份(fèn)、招商银行、香(xiāng)港交易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中(zhōng)国海洋石油。

　　2023年一季度易方达(dá)蓝筹精选前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海洋石油大幅加仓，使(shǐ)其进入了(le)易方达蓝筹(chóu)精选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的(de)4只白酒股进行了不(bù)同的加减仓操作：加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、贵(guì)州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝筹精选在一季度还(hái)减持了香港交易所、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季(jì)报中指出，个股(gǔ)方(fāng)面，仍然持有商业模式出色(sè)、行业格局清晰、竞(jìng)争力强的优质公司。基本面价(jià)值投资很吸引人的(de)一点是，投资者可以用(yòng)很长一段时(shí)间来充分观察公司的发展，等到它们用事实证(zhèng)明自(zì)己的成(chéng)功和巨大的成(chéng)长潜力国民党任公是指谁，任公指的是什么之(zhī)后，再买入(rù)也不迟(chí)。基本面价值投(tóu)资的优(yōu)势之一在于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重要性(xìng)可能并(bìng)不显著。但(dàn)如果(guǒ)将投资贯(guàn)穿(chuān)一生，并将长期复(fù)合回报作为终级目标(biāo)，可积累性就是这一目(mù)标的最(zuì)重(zhòng)要保障，选择一条(tiáo)可(kě)积累的“很(hěn)长的(de)坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经(jīng)理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内所管基金净(jìng)值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等(děng)。

　　其(qí)中，景顺(shùn)长城新兴成(chéng)长是刘彦(yàn)春管理的(de)规模最大(dà)的基金，一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)规模达(dá)384.71亿元。

　　从业(yè)绩来(lái)看，景(jǐng)顺长城新兴成长一季度A类和(hé)C类份额净值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一(yī)季(jì)度末，景顺(shùn)长城新兴成长保持高仓位(wèi)运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾(fén)酒、美(měi)的集(jí)团(tuán)。

　　2023年一季度景顺(shùn)长城新(xīn)兴(xīng)成(chéng)长前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　从(cóng)持仓(cāng)变动(dòng)情况来看，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长一季度加(jiā)仓古井贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免、药明(míng)康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季(jì)报中指出，我国(guó)经济复苏、美(měi)国紧缩后通胀(zhàng)下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常化需要一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修(xiū)复信心。随着(zhe)经济逐步正常化(huà)，居民(mín)消费(fèi)信心回升、超(chāo)额(é)储蓄下(xià)降是必(bì)然事件，消费今年大概率超预期回升(shēng)。就近期公布的(de)社融和地产数(shù)据分析，二季度A股盈利增速(sù)有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正(zhèng)在重回正轨(guǐ)的路上。除了继续(xù)关注整个经(jīng)济体发(fā)展(zhǎn)状况之外，可以将目光更多(duō)放在微(wēi)观(guān)企业(yè)层(céng)面。可以看(kàn)到(dào)很多公司在过(guò)去几年始终做正确的事，经营(yíng)效(xiào)率提升，逆境中变得更(gèng)加优秀、更加强大。不(bù)必(bì)总是关注(zhù)宏观数(shù)据(jù)，多(duō)看看微观企业变化(huà)可以让内心更加平静(jìng)。我们对全(quán)年股票市场有(yǒu)信(xìn)心，未来将继续保持合同(tóng)约定(dìng)较(jiào)高仓位运作(zuò)，更多在顺周(zhōu)期行业(yè)中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能相关产业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元，所管4只基(jī)金在(zài)报告期内均实(shí)现了正收益。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合润基金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季度基金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业绩比较基(jī)准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保(bǎo)持高仓位运行(xíng)，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分别(bié)为三(sān)安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股(gǔ)份、万华化(huà)学(xué)、中际旭创、晶晨股份(fèn)、健友股份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度兴全合润前十大重(zhòng)仓股

　　从前十(shí)大持仓(cāng)变动情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)，一季(jì)度兴全合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份，使这两只股票(piào)进(jìn)入前(qián)十大持仓。此外，一季度(dù)兴全(quán)合润加仓三安(ān)光(guāng)电，减持海尔智家(jiā)、韵达(dá)股份、健友股份等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合润一季报中指(zhǐ)出(chū)，今年(nián)一季(jì)度(dù)疫(yì)情对(duì)经济的影响基本消(xiāo)除，整体经济逐(zhú)步(bù)回到复苏轨道。随(suí)着中国的稳增长(zhǎng)政策落(luò)实(shí)与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加上预(yù)期(qī)改善推动资本市场(chǎng)风险偏(piān)好回升。虽然海外银行(xíng)出(chū)现(xiàn)了阶(jiē)段性危机，但各(gè)国(guó)政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措(cuò)施，接管相关银(yín)行(xíng)，市场情绪(xù)得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股板块分化更明(míng)显。随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模(mó)块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人(rén)工(gōng)智能、中字头(tóu)的‘中特估(gū)’、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅(fú)度(dù)上(shàng)涨(zhǎng)。该基金报告期内(nèi)对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局(jú)。国民党任公是指谁，任公指的是什么ong>未来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资(zī)性(xìng)价比的优秀公司。”谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)表示。