民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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