金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的(de)衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估(gū)”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重(zhòng)要内容为(wèi)“在(zài)服务中(zhōng)国(guó)式现(xiàn)代化中促(cù)进金融业(yè)估值(zhí)提升和(hé)高质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块(kuài)开启(qǐ)加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有(yǒu)四大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大(dà)金融(róng)板块的集体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法(fǎ)并不相同(t开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗óng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高分红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力(lì)相对较弱板块(kuài)（如(rú)部(bù)分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常反应，而(ér)并非意味着整体高分红国(guó)企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券(quàn)研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗后步入了(le)热度很高、波动很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基(jī)金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月(yuè)新(xīn)发(fā)规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净流出，5月截(jié)至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个(gè)月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏(fá)持(chí)续增(zēng)量(liàng)机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物，过(guò)度(dù)博弈降低了市场(chǎng)定价的有效性，但也(yě)提高(gāo)了业(yè)绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫(mò)化(huà)，他(tā)一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该基金经(jīng)理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角(jiǎo)度而言(yán)许多市(shì)场参与者可以(yǐ)给出许多个(gè)继续买(mǎi)入中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙头股在(zài)两三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易的直(zhí)观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度意(yì)味着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售(shòu)了短短7个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基金(jīn)累计有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额超过20亿(yì)份发行上(shàng)限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超(chāo)过(guò)15倍。南方中(zhōng)国(guó)国企ETF年(nián)内(nèi)资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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