近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元(yuán)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行(xíng)承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务(wù)违(wéi)规(guī)被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估交易(yì)合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收(shōu)取发(fā)行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律调(diào)查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和(hé)自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责(zé)任(rèn)人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人(rén)的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定(dìng)不良影响。始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗>

　　通报指出(chū)，银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必牢(láo)固树立(lì)市场(chǎng)责任意(yì)识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和(hé)自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。<始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗/p>

　　可(kě)以看到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。