5月9日晚间(jiān)，A股上市公(gōng)司金证股份发(fā)布的(de)一(yī)则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股份正在筹划(huà)发行(xíng)股份及支付(fù)现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资(zī)讯股份有限公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票(piào)将(jiāng)于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华(huá)财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软件商(shāng)。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国(guó)内139家(jiā)期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期(qī)货公(gōng)司(sī)总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软(ruǎ没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思n)件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二(èr)次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思目(mù)前(qián)正与交易意向方(fāng)接洽，初步确定的交易(yì)对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏州(zhōu)中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资(zī)管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投(tóu)资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜(shèng)，前(qián)述(shù)交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司(sī)重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前，公司无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易(yì)完成后(hòu)，公(gōng)司(sī)第一(yī)大股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权(quán)超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公(gōng)司(sī)重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华(huá)财经注(zhù)册资本4000万元，实际控(kòng)制(zhì)人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文(wén)华(huá)财(cái)经此前(qián)披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文华财(cái)经的(de)直接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华(huá)财经的持股(gǔ)比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所(suǒ)、监管机构等行业客(kè)户提供全技(jì)术栈、全产(chǎn)品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管(guǎn)机构软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅(fú)，导致业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)及利润下降。报(bào)告(gào)期(qī)内公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同期减少(shǎo)2035万元，主要(yào)是联(lián)营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告期(qī)内(nèi)，公司(sī)实现营业收入(rù)64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认(rèn)为，公司金融(róng)行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项目上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强(qiáng)了(le)资管IT业务发展力度，在(zài)多(duō)个核(hé)心产品和(hé)技术上形成(chéng)领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务(wù)。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到需(xū)求端的(de)影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加3.48个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)；非金融科(kē)技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的净利(lì)润分别(bié)为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业毛(máo)利分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来看，金证(zhèng)股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是(shì)一块优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易得以顺(shùn)利实施，对于(yú)金证股份而言，文华(huá)财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交(jiāo)易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署了《意向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对(duì)方发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持(chí)有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于本(běn)次交易的初(chū)步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义(yì)务(wù)以及各项安排以(yǐ)交易(yì)各方最终签署(shǔ)的(de)正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进(jìn)行了风险提(tí)示：截至目前，本次交(jiāo)易仍(réng)处于(yú)筹划阶段(duàn)，交易(yì)双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实施，本(běn)次交(jiāo)易(yì)最终能否实施尚存在(zài)较大不确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股(gǔ)份(fè没事就吃溜溜梅什么意思，你没事吧没事就吃溜溜梅什么意思n)股价步入(rù)上升(shēng)通(tōng)道。截至5月9日(rì)收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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