近期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动(dòng)。透露什么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基(jī)金(jīn)大中华和施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析看重是一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关(guān)注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术(shù)自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益显现(xiàn)，全(quán)球(qiú)各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的机(jī)会。中国在电动汽车价值(zhí)链的(de)供应方面是全(quán)球的(de)领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车(chē)中，57％是(shì)在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基(jī)础设施(shī)最完善(shàn)的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位(wèi)，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温(wēn)控的(de)关键组件的(de)生产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业(yè)全(quán)球(qiú)市场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续占据市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在(zài)法规的支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德(dé)也并(bìng)非(fēi)孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗(qí)舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也(yě)在(zài)3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业(yè)协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动(愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析dòng)力电池行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年同(tóng)期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德(dé)时代(dài)于2023年一季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北(běi)向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流入较多的(de)其它个股还包括宁(níng)德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的(de)个股包(bāo)括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外(wài)资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德(dé)时代(dài)所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机(jī)遇(yù)一是(shì)电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)因为安全(quán)性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的(de)企业发展(zhǎn)与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常(cháng)有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他们(men)的(de)判断也(yě)可能是错的(de)。例如，若未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德(dé)时代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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