5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交了截(jié)至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报025是哪里的区号，025是哪里的区号查询告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千亿元(yuán)人民币的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的买方(fāng)机构之(zhī)一，景林的(de)动向受到了市场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

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　　千亿(yì)私(sī)募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年(nián)一(yī)季度末，景林资产在美股市场持(chí)有(yǒu)34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上025是哪里的区号，025是哪里的区号查询季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大(dà)卖(mài)出标(biāo)的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对(duì)比(bǐ)，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众(zhòng)望(wàng)，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进(jìn)行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景林新建(jiàn)仓的(de)英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十(shí)大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。025是哪里的区号，025是哪里的区号查询>？？？

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　　积极布局(jú)教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两(liǎng)只教育个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态(tài)势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推行(xíng)之(zhī)后，目前行业(yè)政策环境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说(shuō)，凭借多年积(jī)累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的(de)教育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等新业(yè)务成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和(hé)现金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一(yī)季度高毅资(zī)产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节(jié)过后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一(yī)两天，随后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时(shí)，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连(lián)续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急剧(jù)降温，市(shì)场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数(shù)的异常(cháng)，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回(huí)落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同(tóng)比少(shǎo)增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利(lì)率先下(xià)后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要(yào)因为今年(nián)国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压(yā)降票(piào)据等低效(xiào)资产(chǎn)，对分行收(shōu)票额(é)度控制很严(yán)。4月前(qián)两旬(xún)已经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票(piào)据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好起来(lái)，必然要让大家看到宽信用的(de)信号出现(xiàn)，而这可能还(hái)需要一(yī)定的(de)时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而(ér)人工智(zhì)能(néng)这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场的情况之下(xià)，再想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的(de)难处，在业绩和投资(zī)信(xìn)仰之间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市(shì)场投机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当下(xià)市场交易机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上大热(rè)的(de)人(rén)工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他们的机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难(nán)言.......

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