近期《2023年五一假(jiǎ)期旅游预(yù)测(cè)报告》显示，该平(píng)台(tái)假期(qī)国内酒(jiǔ)店、景区门票、机(jī)票订单(dān)量均反超2019年水平(píng)。同时民航局披(pī)露(lù)，从机票预(yù)订数据看，五一假期(qī)订票(piào)已超(chāo)600万人次(cì)，或成(chéng)为史上(shàng)旅游出(chū)行热度最高的五一假期。此外近20部影(yǐng)片定档五(wǔ)一(yī)，节假日院线有望迎来强复苏。在消费(fèi)需求火爆下(xià)，可以关(guān)注(zhù)交运、旅游、影(yǐng)视等行业机会。

　　五一订单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来(lái)临

　　自(zì)去(qù)年疫情(qíng)防控优化调整以来，国内疫后复苏趋势较(jiào)强。近日(rì)某酒(jiǔ)店龙头企业发(fā)布一季度经营数据，公司一季度整体入住(zhù)率同比增长16.4％，平(píng)均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租出(chū)客房产(chǎn)生的平均(jūn)实际营业(yè)收入(rù)）分别同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年(nián)同期的(de)95％、125％和(hé)118％。

　　交运方(fāng)面，据民航局数据(jù)，一季度民(mín)航运(yùn)输共(gòng)完成运输总周转量239.9亿(yì)吨公(gōng)里，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总(zǒng)体(tǐ)运(yùn)输(shū)规模相当于2019年(nián)同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大幅提升38.5个百分(fēn)点；一(yī)季(jì)度共完(wán)成旅客运输(shū)量1.29亿人次(cì)，同(tóng)比增长68.9％，旅客运输规(guī)模相当于2019年(nián)同(tóng)期的80.0％，较2022年(nián)四(sì)季度(dù)大幅(fú)提(tí)中国的国粹有哪些升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求(qiú)更是火爆。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离假期不(bù)到(dào)10天(tiān)，特别是住宿火爆程度远超预期，五一境内(nèi)酒店市(shì)场(chǎng)搜索热度已达2022年同期9倍以上，相(xiāng)较2019年(nián)五一同期也增(zēng)长近200％。今年(nián)五一也是出境团队(duì)游试点恢复后的首个长(zhǎng)假。数(shù)据显示，出(chū)境机票搜(sōu)索(suǒ)热(rè)度同比(bǐ)2019年同期恢复至大约120％，出境(jìng)游(yóu)酒店搜索热度(dù)同比2019年(nián)恢(huī)复(fù)至(zhì)大约70％。

　　同(tóng)时，4月25日，外交(jiāo)部宣布(bù)自(zì)4月29日(rì)起，所有来(lái)华人员可以登(dēng)机(jī)前48小时内(nèi)抗原检(jiǎn)测代替(tì)核(hé)酸(suān)检(jiǎn)测，航空公司(sī)不再查(chá)验登机前(qián)检测证(zhèng)明。针对来华人员的防疫政策放(fàng)宽后，入(rù)境客(kè)流量(liàng)有望进一步提升，继续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局(jú)预计，五(wǔ)一(yī)假期民航将运输(shū)旅客900万人(rén)次左右。2019-2021年的民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相(xiāng)关(guān)数据未公布，不过民航局(jú)当时预计旅客量为200万人次。因(yīn)此今(jīn)年有(yǒu)望将超过疫情(qíng)前水(shuǐ)平，成为史上旅游出(chū)行热(rè)度最高的五一假期(qī)。

　　五一假期预售数据仍然乐观(guān)，叠加(jiā)出入境政策进(jìn)一步放开，旅游(yóu)出行市场(chǎng)均呈向好态(tài)势。

　　“红五月”可期(qī)

　　消费复苏有望接棒成主线

　　年报、一季报(bào)披露节前结束，截至4月28日，已经披露一季报的上市公(gōng)司接近(jìn)4000家。从目前财报(bào)披露情况看(kàn)，旅游出行(xíng)相关板块景气(qì)度显著恢复，用(yòng)整体法测算，申(shēn)万社会服务行业(yè)一季度归母(mǔ)净(jìng)利润增速(sù)达(dá)到(dào)144.40％，交通运输行业一季度(dù)归母净利润增速则(zé)是(shì)142.55％。

　　由于(yú)2023年春节(jié)是疫情(qíng)放开后第一个(gè)长假(jiǎ)，积压的旅游(yóu)出行(xíng)需求集中释(shì)放，且春(chūn)节(jié)后旅游行情(qíng)转(zhuǎn)入淡季，市(shì)场普(pǔ)遍预期旅游业复苏趋缓。但从五一的数据来看，伴(bàn)随着景气复苏的持续兑现，行业有望重获市场关注。

　　另一方面，民航出行需求恢复(fù)有望贯穿全年(nián)。同时供(gōng)给端，疫情期(qī)间我国机(jī)队引进(jìn)收紧，飞行员结(jié)构性短缺(quē)问题凸显，后续或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价(jià)改革仍在推进(jìn)，看(kàn)好后续票价(jià)及(jí)客座(zuò)率表现。

　　此外，作(zuò)为国内重要节假日，“五(wǔ)一(yī)档”电影(yǐng)票(piào)房市场也有较高占比。从历(lì)史数据看，国内电影(yǐng)总(zǒng)票房自(zì)2017年(nián)的(de)7.84亿元连(lián)升至2021年(nián)的16.74亿元(yuán)，五一(yī)档期票房占全年票房(fáng)比例从1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影(yǐng)院大(dà)范围关停，五一档期电影纷纷撤档，票房远不及预期，而(ér)2023年影院全面恢(huī)复(fù)运(yùn)营(yíng)，撤档重点影片(piàn)加码五(wǔ)一档期，叠(dié)加观众报复性(xìng)消(xiāo)费热情，预计今年五一档期(qī)将(jiāng)回升至2021年水平，延(yán)续此前连涨态势。

　　从(cóng)影片(piàn)供给来看，已(yǐ)有(yǒu)近20部影片(piàn)宣(xuān)布进入(rù)今年“五(wǔ)一(yī)”档，数量上已超(chāo)过(guò)历(lì)年(nián)同档期，重点电影包括《惊天救(jiù)援》、《长空之王》、《检察风云》等(děng)。此外，已上映的电影《灌篮高(gāo)手(shǒu)》累(lèi)计票房破(pò)4亿元（猫眼(yǎn)数(shù)据，截至4月(yuè)28日），热度也有望延续(xù)。

　　而对(duì)于影视行业来说，AIGC的变(biàn)革也(yě)会带来内容(róng)生产效率(lǜ)的提升。前期策划(huà)，AI可辅助剧本(běn)生成(chéng)，并把剧本中角(jiǎo)色(sè)、场景(jǐng)、道具、特效等(děng)元素转换成拍摄日程(chéng)和预算。中期拍(pāi)摄，AI可生(shēng)成布景，换脸换声，或直接使用虚拟(nǐ)人替代真(zhēn)人演员。后期制(zhì)作，AI可(kě)辅助生成音频、特效、编(biān)辑视频。宣发环(huán)节，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成(chéng)海报、预告片等(děng)宣传素材(cái)。种种因素(sù)叠加(jiā)，该赛道催(cuī)化(huà)密集，当前投资机(j中国的国粹有哪些ī)会凸显。

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