全球头号(hào)对冲基金桥水的(de)最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会提交的(de)13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元(yuán)），较一(yī)季(jì)度末有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重仓，但桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等(děng)多只消费股(gǔ)；另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点(diǎn)表示，其非(fēi)常看好(hǎo)黄金，认为黄(huáng)金可(kě)能(néng)正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易(yì)委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一季(jì)度末的(de)持仓曝光(guāng)。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看(kàn)桥(qiáo)水在今年一季度(dù)的美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略(lüè)基金，桥(qiáo)水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产很小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号(hào)重(zhòng)仓

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，桥(qiáo)水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度(dù)末晋升为桥(qiáo)水的第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是(shì)两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个股，但是(shì)今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增(zēng)至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列(liè)第四(sì)大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美(měi)股前30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的(de)标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发现，桥水在一季(jì)度减持的标(biāo)的(de)相对较多，除去前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42外科鼻祖是谁？ #ff0000; line-height: 24px;'>外科鼻祖是谁？亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的还(hái)有拼多(duō)多，减少了(le)150.34万股，持(chí)股数量降至(zhì)214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥(qiáo)水还(hái)减持了亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了其特别看好的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以来(lái)出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观点看(kàn)，桥水还是非常(cháng)看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示(shì)，黄(huáng)金可(kě)能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端(duān)，因(yīn)为全球(qiú)对美元(yuán)去杠杆(gān)化的(de)推动仍是金价的(de)长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被(bèi)低估了(le)，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在(zài)全球货币市(shì)场中日益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市场和利率(lǜ)的(de)工具。另外，地缘政治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄(huáng)金的长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官(guān)鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平(píng)高(gāo)于经济(jì)体的生产能力(lì)，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标水平(píng)，美国和其他西方经(jīng)济(jì)体处于看跌(diē)失衡中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求(qiú)压(yā)力，欧美各国央(yāng)行一直在实施紧缩(suō)政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负(fù)面(miàn)影响初现苗头。但一切(qiè)才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将会(huì)给(gěi)经济和市(shì)场带来(lái)一定的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制(zhì)定者有足(zú)够的空间提(tí)振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币(bì)政(zhèng)策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人(rén)们抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高了(le)折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际(jì)收益率的预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未(wèi)严重影响风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上述情(qíng)况极有可能在(zài)周期(qī)的下一(yī)阶段出(chū)现。与西(xī)方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国(guó)、日本和许(xǔ)多亚洲(zhōu)国(guó)家(jiā)和地区处于(yú)周期的不同位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低了折现率(lǜ)和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联(lián)储加息，桥水(shuǐ)基金在其官微发(fā)文称，“上(shàng)周(zhōu)美联(lián)储(chǔ)加息25个基点。虽然没(méi)有明(míng)确声明加息将会暂停，但(dàn)政(zhèng)策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清(qīng)楚表(biǎo)明，美(měi)联储希(xī)望持观望(wàng)态度(dù)。这符合我们(men)对当前形(xíng)势的(de)解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了(le)应对疫情带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规模(mó)财政刺激(jī)政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对(duì)高通(tōng)胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加(jiā)息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减持(chí)债券。目(mù)前(qián)，虽(suī)然美国经(jīng)济(jì)尚未出现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出已经放(fàng)缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从而影响信贷供应(yīng)。上周(zhōu)，美国第一共和银(yín)行被(bèi)接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临(lín)压力(lì)，股市和债(zhài)券(quàn)收(shōu)益率(lǜ)出(chū)现下跌。美国(guó)可能需要(yào)（也可能不需(xū)要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 外科鼻祖是谁？