券商研报近期指(zhǐ)出，AI领域(yù)对算力(lì)的需求不断提高，推动(dòng)了(le)以Chiplet为代表的(de)先进封(fēng)装技术的(de)快速发(fā)展，提升高性能导热材料需求(qiú)来满(mǎn)足(zú)散热需求；下游终端应用领(lǐng)域的发展也带动了导热(rè)材料的需求增(zēng)加。

　　导热材料分(fēn)类繁多，不同的导热材料(liào)有不同的(de)特点和应用场(chǎng)景。目前广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)的导热材料有合成石(shí)墨材料、均热板（VC）、导(dǎo)热填隙(xì)材料、导热凝胶、导热(rè)硅脂、相(xiāng)变材料等(děng)。其中合成石(shí)墨类主要是用于均热；导热填隙(xì)材料、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导热硅脂和相变(biàn)材料主要用(yòng)作提升导热能力；VC可(kě)以同时起到(dào)均热(rè)和导热作用。

　　中信(xìn)证券王喆等(děng)人在4月26日发布的(de)研(yán)报(bào)中表示，算力需求提升，导热(rè)材(cái)料需求(qiú)有望(wàng)放量(liàng)。最(zuì)先进的NLP模型中参数的数(shù)量呈指数级增长，AI大模型的持(chí)续推(tuī)出(chū)带动算力需(xū)求放量。面(miàn)对算力缺口(kǒu)，Chiplet或成AI芯(xīn)片“破(pò)局(jú)”之路。Chiplet技术(shù)是(shì)提(tí)升芯(xīn)片集成度(dù)的(de)全新方法，尽可能多在(zài)物(wù)理距离短的范围内(nèi)堆(duī)叠大(dà)量芯(xīn)片，以使得芯(xīn)片间的(de)信息(xī)传(chuán)输速度足够快。随着更多(duō)芯片的堆叠，不断提高封装密度已经成为一种趋势(shì)。同(tóng)时(shí)，芯(xīn)片和封装模组的热通量也(yě)不(bù)断(duàn)増大，显著提(tí)高(gāo)导热材料(liào)需求。

　　数据(jù)中心(xīn)的算力需求与日俱增，导热材(cái)料需求会提升。根据中国信通院发布的《中国数据中心能(néng)耗现(xiàn)状白(bái)皮书》，2021年，散热(rè)的(de)能(néng)耗(hào)占数(shù)据中(zhōng)心(xīn)总能耗的43%，提高(gāo)散热(rè)能力最为紧迫。随着AI带(dài)动数据(jù)中心产业进一步发展，数据中心单机柜功率(lǜ)将越(yuè)来越(yuè)大，叠加数据中心机架数(shù)的增多，驱动导热材料需(xū)求(qiú)有望快速增长。

　　分析师表示，5G通信基站相比于4G基(jī)站功(gōng)耗更大(dà)，对于热管理的要求更(gèng)高。未(wèi)来(lái)5G全球建设(shè)会(huì)为(wèi)导热(rè)材料带来新增量。此外，消费电子(zi)在实现智(zhì)能化(huà)的(de)同(tóng)时(shí)逐(zhú)步向(xiàng)轻薄过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处化、高性能和(hé)多功能方向发展。另外，新能源车产销量(liàng)不断提升，带动(dòng)导(dǎo)热材(cái)料需求。

　　东方证(zhèng)券表示，随着(zhe)5G商用化基本普(pǔ)及，导热材(cái)料使用(yòng)领域(yù)更加多元，在新(xīn)能源汽(qì)车、动力电池、数据中心等领域运用比(bǐ)例逐(zhú)步增加，2019-2022年，5G商(shāng)用化带动我国导热材(cái)料市场规(guī)模年(nián)均复合增长高达28%，并有望于24年达到186亿(yì)元。此外，胶粘剂、电磁屏蔽材料(liào)、OCA光(guāng)学胶等各类(lèi)功能材料市场规模(mó)均在下(xià)游(yóu)强劲需求下呈稳步上升(shēng)之势。

　　导热材料产业链主(zhǔ)要分为原(yuán)材料、电(diàn)磁屏(píng)蔽材料(liào)、导热器件、下游终端用户四个(gè)领域。具体来(lái)看，上(shàng)游所(suǒ)涉(shè)及的原材料主要集中在高分子(zi)树(shù)脂、硅胶(jiāo)块、金属(shǔ)材(cái)料(liào)及布料等(děng)。下游方面，导热材料通常需要与一些器件结合，二次开发形(xíng)成导热(rè)器件并最终应用于消费(fèi)电池、通(tōng)信(xìn)基(jī)站、动(dòng)力(lì)电池等领(lǐng)域。分析人士指出(chū)，由于(yú)导热材料在终端(duān)的中的成本占比并不高，但(dàn)其扮演的角色非常重要，因而供(gōng)应商(shāng)业绩稳定性(xìng)好(hǎo)、获利能力稳定。

　　细分来看，在石(shí)墨领域有布局的(de)上(shàng)市公司为中(zhōng)石科(kē)技、苏州(zhōu)天(tiān)脉；TIM厂商有(yǒu)苏州(zhōu)天(tiān)脉、德邦科技、飞荣达。电磁(cí)屏蔽材料有(yǒu)布局(jú)的上市(shì)公司为(wèi)长盈精密、飞荣达、中(zhōng)石科技；导热器件有布局的上(shà过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处ng)市公司为领益智造、飞荣达。

　　在(zài)导热材料过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处(liào)领域有新增项目(mù)的上市公司为(wèi)德邦科技、天(tiān)赐材料、回(huí)天新材、联瑞(ruì)新材(cái)、中石科技(jì)、碳元科(kē)技。

　　王喆表示，AI算力赋能叠(dié)加下游终端应(yīng)用升(shēng)级，预计(jì)2030年全球导热材料市场(chǎng)空间(jiān)将达到 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先进散(sàn)热材料主赛道领域，建议关注具有技(jì)术(shù)和先(xiān)发优势的公司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯科技(jì)等。2）目前散(sàn)热材料核(hé)心(xīn)材仍然大量依靠进(jìn)口，建议关(guān)注突破(pò)核心技术，实现本土替代的联瑞新材和瑞(ruì)华泰(tài)等。

　　值得注意(yì)的是(shì)，业内人士表示，我国外(wài)导热(rè)材(cái)料发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心原材料我国技术欠缺，核心原材料绝大部(bù)分(fēn)得(dé)依靠进口。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处