全球(qiú)头号对(duì)冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其(qí)向美国证交(jiāo)会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新观(guān)点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好(hǎo)黄金(jīn)，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水基(jī)金今年(nián)一季度末的持(chí)仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看(kàn)桥水在今(jīn)年一(yī)季度的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的(de)持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金(jīn)，桥(qiáo)水的(de)美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了(le)228只证券，减(jiǎn)持了360只(zhǐ)证券；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了331万股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上(shàng)一季度(dù)都有所减持，期(qī)末(mò)持仓市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有(yǒu)多只消费(fèi)品个股，但是今年一(yī)季(jì)度都进行了减持(chí)，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外(wài)，桥水还减持(chí)了麦当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生，持股(gǔ)增至358.75万(wàn)股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿(yì)美元，位列(liè)第(dì)四大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美(měi)股前(qián)30大重(zhòng)仓，siki老师是哪个大学的？其(qí)中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君(jūn)发(fā)现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水还(hái)减持了先锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度较大的还有拼(pīn)多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美(měi)元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季度还减持了其(qí)特别看好的(de)黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从(cóng)去年(nián)年(nián)底以(yǐ)来出现较大(dà)涨势，表现非常突(tū)出(chū)。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席(xí)投资官凯伦(lún)·卡尼奥(ào)尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全(quán)球对美(měi)元去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是金价(jià)的长期(qī)支(zhī)撑(chēng)。她表示，黄(huáng)金被低估(gū)了(le)，还有很(hěn)长的(de)路(lù)要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在全(quán)球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对(duì)抗债券市场和利(lì)率的工(gōng)具。另(lìng)外(wài)，地(dì)缘(yuán)政(zhèng)治(zhì)动荡(dàng)不会消失，这是(shì)对黄金(jīn)的长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续(xù)吸引投资者(zhě)，以对冲购买力(lì)下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了(le)他在2023年一季(jì)度(dù)的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高(gāo)于经济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国(guó)和其他(tā)西(xī)方经济体处于看跌失衡(héng)中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施(shī)紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚(gāng)开(kāi)始，恢复均(jūn)衡将(jiāng)会给经济和市场带(dài)来一(yī)定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡——支出(chū)与劳动力产(chǎn)出水平一(yī)致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够的(de)空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了(le)流动性方向，促使人(rén)们(men)抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即(jí)现金(jīn)未来实际收益率的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未严(yán)重影响风险(xiǎn)溢价和(hé)经(jīng)济(jì)增长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位(wèi)置，这(zhè)些国(guó)家(jiā)和(hé)地区的政策制定者支持货币和信用流动(dòng)，这降低了(le)折现(xiàn)率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息，桥(qiáo)水基金(jīn)在其官微发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消和(hé)鲍(bào)威(wēi)尔讲话清楚表(biǎo)明，美(měi)联(lián)储(chǔ)希望(wàng)持观望态度。这符合(hé)我们对当前形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示(shì)，为了(le)应对疫情带(dài)来的(de)影响，许多发达经济(jì)体都推(tuī)出了大规模财政刺激政策，引发了(le)通(tōng)胀问(wèn)题。为了(le)应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了最激进的(de)应对通(tōng)胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个(gè)月的时间里，美(měi)联储(chǔ)加(jiā)息(xī)500个基点，并迅速减持(chí)债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国经(jīng)济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已经放缓。如(rú)果美(měi)联(lián)储进(jìn)一步(bù)收紧政策，银行业就会(huì)继(jì)续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美(měi)国可能需要(yào)（也(yě)可能不(bù)需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 siki老师是哪个大学的？