过去几个月，阿里旗下国(guó)际电商(shāng)、盒(hé)马、菜鸟(niǎo)等(děng)业(yè)务，屡屡传出(chū)单独融资、上市的消息。这次不(bù)再有(yǒu)悬(xuán)念——阿里主动宣告了这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公布了2023财年第四季(jì)度及(jí)2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月31日）。除了(le)财务数据外(wài)，阿里还宣(xuān)布了旗下六(liù)大业(yè)务板块的董事会名单(dān)和部分(fēn)业务的融资(zī)计划(huà)。

　　阿里(lǐ)表示，集团(tuán)董事会已批准阿(ā)里(lǐ)国际数字(zì)商业寻求(qiú)对外融资，以(yǐ)及菜(cài)鸟和(hé)盒马的上市(shì)计划。同时，阿里计划为云智能集团引进战略投资(zī)，并(bìng)以(yǐ)股东(dōng)派息(xī)的方式对(duì)其分拆，实现其独立上(shàng)市。盒(hé)马、云智能集团(tuán)、菜鸟可(kě)能先后实(shí)现上市，时间约12个月左右。

　　消息公布后，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌(diē)6％。按(àn)照港(gǎng)股计算，目前(qián)阿里总市值为1.75万(wàn)亿港元(yuán)，过去(qù)三个月累计下跌(diē)30％，只有2020年(nián)10月高点(diǎn)时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两个月前，阿里(lǐ)进行了(le)公司24年历史以来最(zuì)大幅度的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团作为(wèi)控股(gǔ)公(gōng)司(sī)，持有六大业务集团（阿里云智能、淘宝天(tiān)猫商业、本地生活(huó)、菜(cài)鸟(niǎo)、国际(jì)数字商业、大(dà)文娱）和(hé)其他业务公司(sī)。

　　阿里称此举是为了让各项业务决策链路变(biàn)短、更加敏(mǐn)捷，从(cóng)而更好地抓住各(gè)自市场和行业机(jī)遇，进一步(bù)释(shì)放股东价(jià)值。在平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思这一架构(gòu)下(xià)，六大业务集团的CEO在各自董事会(huì)的领导下，对各自(zì)的(de)经营(yíng)结果和合规性(xìng)负责。除淘天集团(tuán)仍(réng)将继续由阿里(lǐ)巴巴集团全资控股外(wài)，另五家业务集团(tuán)均可灵活地筹集外部资金，并可(kě)能寻求单独(dú)上市。

　　电话会(huì)上(shàng)，阿里(lǐ)率先公布了阿(ā)里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务(wù)接下(xià)来的调整计划，其他业务(wù)尚未(wèi)提及。阿里巴(bā)巴集团董事长兼首(shǒu)席执行官张(zhāng)勇表示，阿里的三个核心战略是消费、云和全(quán)球(qiú)化(huà)。这或许是观察接下来(lái)阿(ā)里组织(zhī)变革的一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大集团董事会(huì)成员丨来源：阿(ā)里(lǐ)财报

　　以下是对这三大战(zhàn)略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲自(zì)

　　带队云智能(néng)集团

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，在六大(dà)业(yè)务中(zhōng)，只有(yǒu)云智(zhì)能集团是由阿里巴巴集团董事(shì)长兼首席执行官张勇亲自带队。财报显示，张(zhāng)勇任云智能集团的董事长兼首席执行官(guān)，这也是张(zhāng)勇在六大(dà)集团中担(dān)任(rèn)的(de)唯一一个(gè)职务(wù)。

　　除了张平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思勇之外，云智能集(jí)团的其他董事(shì)会(huì)成员还有备(bèi)受关注、最近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)技术(shù)委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴集团首(shǒu)席人力官）、吴泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集(jí)团对各子(zi)集团「放手」的大背景下(xià)，张勇选择亲(qīn)手来「抓(zhuā)」云(yún)智(zhì)能集团，可以看出对后(hòu)者的重视。

　　云智能集(jí)团(tuán)包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业(yè)务。张(zhāng)勇说，从商业模式(shì)、客户(hù)特征和发展阶段来(lái)看，云智能(néng)集团与阿(ā)里(lǐ)巴巴生态(tài)系统中其他(tā)以消费者为中心的业务有着根本不同(tóng)。可(kě)以(yǐ)说(shuō)，它(tā)更(gèng)适合成为一家与(yǔ)阿里集团完全(quán)独(dú)立(lì)的(de)新公司(sī)，而(ér)这个过程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它(tā)更需要倾注(zhù)精力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面对大模型代表的人工(gōng)智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机遇。在业(yè)绩电话会上，张勇表(biǎo)示，由(yóu)于人工智能(néng)应用对算力需求的指数级增(zēng)长，这是阿里云的(de)巨大机会。除此(cǐ)之外(wài)，还包括基于(yú)大模(mó)型开发(fā)新产品的机会。

　　4月，阿里发布了大(dà)型(xíng)语言预训练模型(xíng)「通义千问」，目前已有超过20万客户申请试用。在(zài)2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推出(chū)基于「通(tōng)义千问(wèn)」的智能功能产品集成(chéng)。而未来，「通(tōng)义(yì)千问」会(huì)接入阿里的(de)全栈产品。

　　据财报(bào)，云业务的本季度收(shōu)入（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比下降2％，达到约186亿元(yuán)。背后原因(yīn)主要是部门项目受到疫情影响而延迟交付等等(děng)。不过(guò)，该(gāi)集团还是(shì)很有信心。在财报发布后，张勇向阿里云(yún)员(yuán)工(gōng)发布了全员信。「我(wǒ)们有机会打造一家世界(jiè)级的科(kē)技(jì)公司。」他写(xiě)道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本(běn)地生活仍是重中之重

　　此次列在上市(shì)计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中(zhōng)，其(qí)业绩仍算在(zài)阿里中国(guó)商业分部。阿里中国商业(yè)分部主要包(bāo)括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零(líng)售业务，以及(jí)1688在(zài)内的批发(fā)业(yè)务。

　　中国(guó)商业分部(bù)的本季度收入约为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项(xiàng)非公(gōng)认(rèn)会计(jì)准则财务指标(biāo)）约(yuē)为人(rén)民币385亿(yì)元，相较(jiào)2022年同(tóng)期增长19％。该增长主要是由于(yú)淘特(tè)、淘(táo)菜(cài)菜和盒马亏损(sǔn)收(shōu)窄(zhǎi)。本季度，盒马增强了销售能力(lì)并提高(gāo)运营效率，经(jīng)营业绩(jì)因而(ér)录得正数。

　　阿里(lǐ)表示(shì)，盒马已经建立了稳定且明确的商业模式以及清晰的(de)盈利路径。

　　而(ér)中国(guó)商业分部(bù)也主要组(zǔ)成了阿里六大业务之一(yī)淘天集团（包括淘宝、天猫等业务(wù)）。财(cái)报显示，淘天集团的董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿里巴巴合伙(huǒ)人自(zì)上世纪90年代就(jiù)跟(gēn)随(suí)马云，是阿(ā)里(lǐ)的元老之一(yī)。而淘天(tiān)集团的(de)董(dǒng)事兼(jiān)CEO则是戴珊。该集(jí)团其它董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡（阿(ā)里国际数字商业(yè)集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术官(guān)）。

　　在(zài)消费方向，阿里(lǐ)的(de)另(lìng)一重点是本地(dì)生(shēng)活集团(tuán)，后者(zhě)包括「到家」业(yè)务饿了么、「到目的地」业(yè)务高德、飞猪等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费复苏(sū)、人(rén)们(men)出行(xíng)增(zēng)加等因素，本地生(shēng)活服务(wù)分部(bù)收入同比增长17％至约125亿元(yuán)，订单增长也(yě)超过(guò)20％。

　　据(jù)财报，本地生活集团的(de)董事(shì)长兼CEO为俞永福，其(qí)它董事包括(kuò)彭蕾（阿里巴(bā)巴合(hé)伙人）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席执行官(guān)）等。

　　阿里靠(kào)消费起家，淘天集团和本地生活集(jí)团都(dōu)算是阿(ā)里的(de)核心业务。而(ér)在这一(yī)方向的(de)盒马启(qǐ)动上市(shì)，还只是(shì)一个开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商(shāng)

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在电话会上表示(shì)，当(dāng)谈(tán)论全球化时(shí)，那(nà)就是阿里的(de)数字商务(wù)、物流(liú)和(hé)云。

　　阿里国际数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿(ā)里国际商业分部收入同比(bǐ)增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增(zēng)长主要来自补贴效率(lǜ)的提升(shēng)，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源自提供更多增(zēng)值服务来提(tí)高变现率，而速卖通则是本(běn)季度推(tuī)出了主打高性价(jià)比的(de)电商平台Choice，带来了订单的双位(wèi)数增长。

　　据财(cái)报，阿(ā)里国际(jì)数(shù)字(zì)商(shāng)业集团的董事(shì)长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团(tuán)董事兼总(zǒng)裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次该集团单独融资，将用于拓(tuò)展新的地(dì)域(yù)市场(chǎng)、投资(zī)新技术、扩大消费者和供应商技术、加强(qiáng)管理团(tuán)队等等。

　　在(zài)物流(liú)方面，菜鸟集(jí)团(tuán)本(běn)季度收(shōu)入（抵消跨分部(bù)交(jiāo)易的影响后(hòu)）同(tóng)比(bǐ)增长18％，达到约(yuē)136亿(yì)元。这背后主要是国际(jì)物流履(lǚ)约解(jiě)决方案服务的收入增加、以及消费者物流(liú)服务需(xū)求的增(zēng)加导致。

　　据(jù)财报，菜鸟(niǎo)集团的董事长为蔡崇信（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)执行副主席），董事兼CEO为万霖，其(qí)他董事为戴珊(shān)、蒋(jiǎng)凡、蒋芳(fāng)。在财报发布之后，万霖也(yě)对菜鸟员工发布了全员信，「十(shí)年(nián)内菜鸟(niǎo)会成为全球领先的(de)综合数质物流(liú)集团(tuán)。」他写道。

　　谈完(wán)以上五个集团，最(zuì)后(hòu)一个(gè)集(jí)团阿里大文娱在独立融(róng)资上尚未有最(zuì)新进(jìn)展(zhǎn)。在财(cái)报中，关于其业务只有(yǒu)短短(duǎn)一段话带过。据(jù)财报，大文娱(yú)的董(dǒng)事长兼CEO都是由(yóu)樊(fán)路远担任，而其他(tā)董事为(wèi)武卫（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)董事）、童文(wén)红(hóng)（阿里巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿(ā)里在财报中强调，上(shàng)述各项交易的完(wán)成取决于多种因素，而其(qí)中很多因素是(shì)其无法控制的，包括资产、负债和(hé)合同的成功重组、股(gǔ)权(quán)激励(lì)计(jì)划、市场条件和监管(guǎn)审批等。可见，尽(jǐn)管决心(xīn)强大(dà)、战(zhàn)略方向清晰、执行(xíng)果(guǒ)断，但阿(ā)里(lǐ)的分拆之(zhī)路仍(réng)充满变数。

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