今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不(bù)到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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