金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在(zài)服务中国式现代化中促(cù)进(jìn)金融业估值提升(shēng)和高质量发展”。参(cān)会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基金(jīn)和(hé)券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行(xíng)股(gǔ)等(děng)都有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人(rén)寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后(hòu)集体翻(fān)红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板一路高奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国(guó)企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块（如(rú)部(bù)分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和(hé)性价(jià)比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随(suí)着经济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很高、波(bō)动(dòng)很大但是区间(jiān)回报不(bù)明显的阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来(lái)首次(cì)单月净流(liú)出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平(píng)仍(réng)有(yǒu)较大差距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系(xì)统性(xìng)恢(huī)复是渐进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过高的(de)经济预期(qī)下修(xiū)过(guò)程中的阶段(duàn)性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有效(xiào)性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的(de)潜在回(huí)报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也(yě)不(bù)想要！

　　与卖(mài)方研地肖指哪几个生肖？究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在(zài)当前(qián)位置对(duì)他而言(yán)没(méi)有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的(de)角度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出(chū)许多个继续买入中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易的(de)直观(guān)判断，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额(é)总额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发(fā)中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售(shòu)，每只产品的首(shǒu)募规模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入(rù)也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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