投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技(jì)术，英伟达公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月30日中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西(rì)盘(pán)中，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全(quán)球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带(dài)来(lái)深远的(de)影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关(guān)注热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英伟(wěi)达在(zài)某些方(fāng)面(miàn)有业务上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资(zī)海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规(guī)模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大了投(tóu)资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资(zī)。作为(wèi)一站式(shì)解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和(hé)微软在内的众(zhòng)多美股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业(yè)模(mó)式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的(de)公司将会(huì)成(chéng)为未来最有(yǒu)潜(qián)力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西达已(yǐ)具(jù)备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸(zhū)多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏基本(běn)面(miàn)支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回(huí)暖的(de)驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯(xīn)片业务(wù)快速(sù)增(zēng)长，美股英伟达(dá)的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例证(zhèng)。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设备业(yè)绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下(xià)，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的(de)角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规(guī)律永不(bù)变(biàn)色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投(tóu)资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素(sù)。在具(jù)体投资的时(shí)候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的(de)投资(zī)标的，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来(lái)的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不(bù)要(yào)将(jiāng)资金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西