全球(qiú)头号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓市(shì)值达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了(le)谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最(zuì)新观点表示(shì)，其非(fēi)常看好黄金，认为黄(huáng)金(jīn)可(kě)能正处于持续增(zēng)长期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一(yī)季(jì)度末的持(chí)仓曝光。据(jù)了(le)解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一(yī)季度的美(měi)股持(chí)仓变(biàn)动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观(guān)策略(lüè)基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时(shí)也积极(jí)买(mǎi)进，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年(nián)一(yī)季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持，期(qī)末持(chí)仓市值分(fēn)别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费品个股，但是今年(nián)一(yī)季度都(dōu)进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可(kě)乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第(dì)五(wǔ)、第(dì)六大(dà)重仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的(de)强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四(sì)大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥水基(jī闲游的意思 闲游的反义词是什么)金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元(yuán)；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持的(de)标的相对较多，除去前(qián)十大重仓，闲游的意思 闲游的反义词是什么桥水还减持了先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市(shì)值为(wèi)3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好的黄金资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美(měi)元。该(gāi)基金从去年年底(dǐ)以来出(chū)现较大(dà)涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布(bù)尔(ěr)表(biǎo)示，黄金可能正处(chù)于持续(xù)增(zēng)长期(qī)的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的(de)推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路(lù)要(yào)走(zǒu)。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是(shì)对黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如(rú)此，由(yóu)于全球通胀(zhàng)水(shuǐ)平(píng)仍相对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资(zī)者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合(hé)首席(xí)投资官鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯分享(xiǎng)了(le)他(tā)在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出(chū)水平高于经(jīng)济体的生产能力(lì)，导致(zhì)通胀(zhàng)率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西方(fāng)经济体处于看跌(diē)失(shī)衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解需求(qiú)压(yā)力，欧美各国央行一(yī)直在实施(shī)紧缩政策(cè)——目前(qián)紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚开始(shǐ)，恢复均(jūn)衡将会给经济(jì)和市场带来一定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚(yà)洲经济(jì)体的经(jīng)济更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一致(zhì)，通(tōng)胀(zhàng)可(kě)控(kòng)，政策制(zhì)定(dìng)者有足够的空间(jiān)提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shò闲游的意思 闲游的反义词是什么u)资产持有现金。紧缩政策推高了(le)折现率（即现金未来实际(jì)收益率的预期），但(dàn)迄(qì)今为止尚未严(yán)重影(yǐng)响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上述(shù)情(qíng)况极有可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西方国(guó)家相比，中(zhōng)国、日本(běn)和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不(bù)同位(wèi)置，这些国家和地区的政策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和风险溢(yì)价(jià)，促进了(le)经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近期(qī)美(měi)联储加(jiā)息，桥水基金在(zài)其官(guān)微发(fā)文(wén)称，“上周美联储加息25个基点。虽(suī)然(rán)没有(yǒu)明确声明加息将会暂(zàn)停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的(de)取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度(dù)。这(zhè)符(fú)合我们(men)对当前形势的(de)解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了(le)应对疫(yì)情带来的影(yǐng)响，许多发达经(jīng)济体都(dōu)推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收(shōu)紧政策。其(qí)中(zhōng)美(měi)国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的(de)时间里，美(měi)联储加息(xī)500个基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽(suī)然(rán)美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美(měi)联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业就会继续(xù)承压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益(yì)率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止的紧(jǐn)缩举措，美联储(chǔ)可以评估形(xíng)势再做出决策。

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