投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素外，还(h大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了ái)需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及(jí)估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的(de)先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在(zài)近(jìn)期大(dà)涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司(sī)市(shì)值一度突破(pò)万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧(jiù)有望再(zài)次(cì)突破万亿(yì)美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在(zài)改变全球大型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于(yú)AI行情的关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随(suí)其(qí)后的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能(néng)等主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息(xī)显(xiǎn)示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟达在(zài)某些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票(piào)的公(gōng)募基(jī)金主(zhǔ)要集(jí)中在能(néng)投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来(lái)，微(wēi)软就(jiù)在(zài)AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿(yì)美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式(shì)解(jiě)决(jué)方(fāng)案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的(de)另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投(tóu)资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是(shì)其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是科技革命(mìng)最新的突破(pò)口(kǒu)。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来(lái)最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故(gù)事看起(qǐ)来很美(měi)好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪(hóng)告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力(lì)芯片业务快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩高(gāo)增长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当前位置也(yě)不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展趋势值得期待，但(dàn)投(tóu)资(zī)需(xū)要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在(zài)操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需(xū)要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体(tǐ)投资(zī)的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投资(zī)标(biāo)的，确(què)保产业景气能(néng)够反映(yìng)在未来的业(yè)绩(jì)上(shàng)，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

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