财联(lián)社5月17日讯（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下一个方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们现在(zài)对外输出(chū)市场观(guān)日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕点(diǎn)会很谨慎(shèn)，不再对外提明(míng)确(què)主线(xiàn)，今年接下来的市场(chǎng)大概(gài)率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司(sī)人士向财联社记者(zhě)表示(shì)，随着(zhe)4月(yuè)底上(shàng)市公(gōng)司(sī)年报一(yī)季报的披(pī)露(lù)，炒(chǎo)作(zuò)没有业绩的(de)AI风险变(biàn)高，而市场对有业绩支撑的新(xīn)能源又提不起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场的情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月(yuè)16日的市场亮色不(bù)多(duō)，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市场成交额较(jiào)前期明显萎缩，资金观望(wàng)的情绪有(yǒu)所加重。北向(xiàng)资金(jīn)16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前(qián)连(lián)续(xù)7个(gè)交易日净流入的态(tài)势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板块AI批(pī)量跳水无疑打(dǎ)击了(le)市场的信(xìn)心。AI概(gài)念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大跌，浩(hào)瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力(lì)传媒等(děng)多股跌停，有投资(zī)者(zhě)日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕开玩笑建议“5月16日(rì)为(wèi)人工智能(néng)受难日，纪念人类第四(sì)次(cì)工业革(gé)命进(jìn)程(chéng)中，人工智能行情开(kāi)启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年另(lìng)外一(yī)条主线(xiàn)中特估方面，中字头个(gè)股震荡调(diào)整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花(huā)一现，产(chǎn)业(yè)链(liàn)上没有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在(zài)存量资金的(de)搏杀之下，从A股结(jié)构上看(kàn)，AI、中特估(gū)和新(xīn)能(néng)源形成了“三国(guó)对立”格(gé)局(jú)，轮(lún)流做“输血包”。对于资金(jīn)的(de)轮(lún)番流(liú)动，有(yǒu)投资者(zhě)表示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的(de)两大主题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人(rén)工智能板块均出现(xiàn)调整，整(zhěng)体盘面主线不够(gòu)清(qīng)晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐(jiàn)趋缓(huǎn)、国(guó)内(nèi)稳增长(zhǎng)促(cù)内需政策及货币政(zhèng)策的推出，且国内经济温和复苏(sū)背景下，权益市(shì)场整体(tǐ)行情预计(jì)将继续向上修(xiū)复。

　　对(duì)于市场风(fēng)格(gé)，他进(jìn)一(yī)步指(zhǐ)出，目前市场(chǎng)风格(gé)阶段性可能将(jiāng)更(gèng)加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能(néng)、新能源、医药及中特估等(děng)板块均(jūn)有阶段性的相(xiāng)对收益(yì)；而长期来(lái)看，先进制造、新能源、TMT、消费等(děng)行业中的(de)核心资产仍(réng)将(jiāng)是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医(yī)药(yào)的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历史(shǐ)新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最(zuì)强主(zhǔ)线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指(zhǐ)数(shù)除创业板指外累计均有上涨，大消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复(fù)的改善，而通信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板块也(yě)在人工智能等产业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下(xià)出现了连续大(dà)涨。而低估值(zhí)高股息为代表的(de)“中特估(gū)”品种(zhǒng)也走出了连续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛(jīng)又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情(qíng)自去年底启动以来，成为市场最热(rè)主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年4月13日(rì)期间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数(shù)则在4月4日(rì)达到(dào)年(nián)内最高点，年内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金年(nián)内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基金调仓(cāng)至(zhì)高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始回调(diào)，截至5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离(lí)年(nián)内高点已经下跌超(chāo)过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交(jiāo)易日，热门个股批(pī)量跳水(shuǐ)让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差，市(shì)场浮(fú)躁(zào)自然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化学(xué)的是巴菲特滚(gǔn)雪球(qiú)，我们学(xué)的(de)是“龙(lóng)头战法”，龙头战(zhàn)法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被(bèi)强者打(dǎ)得头破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里(lǐ)面的核(hé)心，就是拥(yōng)抱强势股，永远拥(yōng)抱强势(shì)股，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追(zhuī)求(qiú)的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率上，此前翻倍动漫(màn)游戏(xì)主题(tí)ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率(lǜ)已经(jīng)回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月(yuè)15日，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回(huí)报率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过(guò)8％的有27只基金，集中在动(dòng)漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活等相关(guān)主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电(diàn)池(chí)领涨似(shì)乎(hū)“一日游”，在5月16日，新(xīn)能源(yuán)板块没(méi)有能(néng)延续周一的强势。从多家公(gōng)募基金观点(diǎn)反馈来看(kàn)，不论是从基本面(miàn)、还是估(gū)值，新(xīn)能(néng)源(yuán)的(de)暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年(nián)7月(yuè)开(kāi)始(shǐ)长达11个(gè)月的调整周期，板块龙头公司去年下(xià)跌超过(guò)40％，调整幅度(dù)与时间都已经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无(wú)限(xiàn)想象空间，新(xīn)能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金(jīn)表现来(lái)看，这一趋势正在慢慢聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金回报率来(lái)看(kàn)，排名靠(kào)前的均为重仓新能源，比如国(guó)投(tóu)瑞银先(xiān)进制造(zào)、长(zhǎng)安(ān)裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋(qū)势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投瑞(ruì)银(yín)先(xiān)进制造之间收(shōu)益差额(é)超过(guò)20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市场处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在市(shì)场上流出，直言(yán)经济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线出现，当前市(shì)场(chǎng)更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空期(qī)，市(shì)场很难有好的表现。当下A股同样(yàng)如此。创金合信首(shǒu)席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的(de)整体观(guān)点是大概率市(shì)场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱(luàn)战”，5月(yuè)交(jiāo)易机会可能更均衡(héng)、但也更脆(cuì)弱(ruò)，当前可(kě)能是(shì)一个布局的好阶(jiē)段，而(ér)未必会是收获的(de)阶(jiē)段，投资者需要多一点耐心(xīn)。市场可能继续对一季报定(dìng)价，短期市场的核心矛盾在于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资(zī)者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估(gū)全(quán)年的投资机会，但是短期游戏传媒(méi)和中(zhōng)特估与其他(tā)板块分化较为极致(zhì)，也是不争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者这两个板块短期(qī)可能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表示(shì)，投资(zī)者(zhě)需要高度重视(shì)交易的灵活性。策略(lüè)的整(zhěng)体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的(de)是节奏的变化，不是趋势和结(jié)构(gòu)的(de)变化(huà)。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指(zhǐ)标显示，4月(yuè)份国内(nèi)服(fú)务业和消(xiāo)费(fèi)恢复相对较快，我国经济(jì)运行总体(tǐ)延续修复的态势(shì)、但(dàn)修复的基础仍(réng)需继续巩(gǒng)固。货币(bì)政策(cè)依(yī)然延续(xù)前期稳健偏(piān)宽松的基调，流动性也维持合(hé)理(lǐ)充裕的态势。当(dāng)前市(shì)场对央行后续采取(qǔ)降息操作仍有一定(dìng)的预期。今(jīn)年仍是(shì)“稳(wěn)增(zēng)长”之年，或(huò)可适当关注受益(yì)“一带一(yī)路(lù)”政(zhèng)策的概念板块的机(jī)会。

　　不过亦(yì)有市场人士(shì)表示不必过(guò)分(fēn)悲观，随着股(gǔ)指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点，算(suàn)是(shì)正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在(zài)储(chǔ)蓄(xù)资金(jīn)大搬(bān)家(jiā)和经济复(fù)苏(sū)的(de)大趋势下，纠结于几(jǐ)十个点的起(qǐ)伏可能会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕