5月9日晚间(jiān)，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始(shǐ)停(tíng)牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期货(huò)公司合(hé)作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人(rén)，移动端随身行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾(céng)两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能(néng)叩(kòu)开(kāi)资本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多的(de)漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积文华财经(jīng)再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华(huá)财经申请(qǐng)撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)昨晚发布(bù)的公告(gào)显示(shì)，本(běn)次(cì)交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初步(bù)确(què)定(dìng)的交易对方(fāng)包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜，前(qián)述交(jiāo)易对(duì)方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据(jù)《上市公司重(zhòng)大资产重组管理(lǐ)办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司不存在关联关系。朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积本(běn)次(cì)交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次(cì)交易预计将构(gòu)成关(guān)联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次(cì)交易完(wán)成后，公司第一大股东(dōng)不(bù)会发生变化(huà)，且不(bù)存在实际支配公司股份表决权(quán)超过30％的(de)股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预(yù)计(jì)不构成公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制(zhì)人为该公(gōng)司(sī)董事长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲(zhé)。根据(jù)文华财经此前(qián)披(pī)露的招股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲对(duì)文华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分别控(kòng)制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金融(róng)科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解决方(fāng)案(àn)，同(tóng)时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智(zhì)慧(huì)城市(shì)在内的(de)数字经(jīng)济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本(běn)持平。报告期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因验(yàn)收的大(dà)型政(zhèng)务(wù)项目(mù)成(chéng)本(běn)增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛(máo)利率及利润下降。报告(gào)期(qī)内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公(gōng)司金融行(xíng)业的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两(liǎng)方面(miàn)的因素：一是公司在证券(quàn)市(shì)场行业占(zhàn)有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚性，公(gōng)司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资(zī)管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业(yè)务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个核(hé)心(xīn)产品和技术上形成领先优(yōu)势，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金融行业的收入下降，主要(yào)由于公司在数(shù)字(zì)经济业务上(shàng)，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实(shí)施、验收(shōu)结算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业收入分(fēn)别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出(chū)，无(wú)论(lùn)从资产规模和(hé)盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证股份均(jūn)远高于文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)，但(dàn)文华财经的(de)毛利(lì)率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得(dé)以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证股份而(ér)言，文(wén)华(huá)财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利能力(lì)将进一(yī)步提升；对于文华财经(jīng)而言(yán)，多年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，在昨晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交易(yì)细节(jié)，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为(wèi)交易(yì)各方关于本次交易的初步(bù)合作意(yì)向，交易各(gè)方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签(qiān)署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双(shuāng)方尚未签署(shǔ)正式(shì)的交易协议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决(jué)策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可(kě)正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积