为了让自己的(de)限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格(gé)，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后(hòu)续自(zì)己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定代(dài)表人(rén)、实际控(kòng)制人何(hé)德(dé)平(píng)和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分(fēn)来(lái)自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持(chí)“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合(hé)其他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了(le)两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(mín大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流g)土、李传武控制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流交(jiāo)易“新美星”，影响股票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价(jià)，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续(xù)至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成交排名(míng)第(dì)一，至2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行(xíng)为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的(de)情况(kuàng)告(gào)知黄(huáng)秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部分用于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账(zhàng)户(hù)组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳(fāng)系独(dú)立(lì)法(fǎ)律(lǜ)主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动人(rén)中一方存(cún)在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或(huò)认(rèn)定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们(men)的代理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财(cái)关(guān)系(xì)等提出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主要(yào)陈述意见不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德平(píng)知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责(zé)任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易“新(xīn)美(měi)星”客观(guān)上为后(hòu)续的合(hé)谋(móu)操纵起到一(yī)定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入(rù)“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传(chuán)武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证券法大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流》第七十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述的(de)操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新(xīn)美(měi)星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部(bù)分股票(piào)继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不(bù)参与、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资(zī)金(jīn)流(liú)水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得(dé)泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股票。当事人所提相关(guān)理(lǐ)由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流