民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

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　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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