金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布(bù)联合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地(dì)基础设施互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联(lián)合(hé)公告发(fā)布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语心(xīn)开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互(h爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语ù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管合(hé)作(zuò)原则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内(nèi)地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和(hé)联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投资(zī)者(zhě)教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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