民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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