财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人(rén)关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设(shè)银(yín)行、农业银行3家(jiā)国有上市大(dà)行以及(jí)招商(shāng)银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由(yóu)姜诚在管的(de)4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了(le)工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南(nán)地区农(nóng)商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一(yī)季度(dù)减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经(jīng)一(yī)季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品，重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银行最多的(de)单(dān)只基(jī)金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为制造(zào)业、金(jīn)融(róng)业(yè)以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有(yǒu上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好)工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出(chū)，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能源(yuán)等行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行(xíng)，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连(lián)续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持(chí)有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大(dà)流通股东一季度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农(nóng)银行第三(sān)、第(dì)七、第(dì)十(shí)大流(liú)通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为(wèi)苏(sū)农银行(xíng)的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四季度末起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八(bā)大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有退出常熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸(zhū)多明(míng)星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好行(xíng)最多的是易(yì)方(fāng)达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张清华在(zài)管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业(yè)绩最好，其(qí)次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份行。国有大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入(rù)增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司(sī)的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大(dà)银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力(lì)后(hòu)面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中(zhōng)利润增(zēng)速(sù)和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最(zuì)强的(de)子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队(duì)首选利润增(zēng)速(sù)最好的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速(sù)最超预期的(de)中国(guó)银(yín)行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预(yù)期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行(xíng)和(hé)平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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