新(xīn)能源汽车(chē)车主两大难：续航里(lǐ)程(chéng)和补(bǔ)能问(wèn)题。

　　动力电池龙头宁德时代1000公里的麒麟电池，缓解(jiě)了新能源汽车车主们对续航里程的焦虑(lǜ)。但随之而(ér)来的是补(bǔ)能问(wèn)题。和通过技术创(chuàng)新进(jìn)步(bù)即可解(jiě)决的续航里程问题不同的是，摆在新能源汽车车主面前的补能方(fāng)式暂(zàn)时(shí)只有(yǒu)两种——要么换电，要么充电(diàn)。

　　相比起(qǐ)时间较长的充电，换(huàn)电无(wú)疑是一种好方法(fǎ)。只不过，支持换(huàn)电的汽车品牌并(bìng)不多，又或者说(shuō)换电(diàn)仍不算是(shì)主流的补能方(fāng)式。此外，也有新能源汽车(chē)车主对换电的电池质量有所担忧(yōu)。现实情况是(shì)，大(dà)多数新能源(yuán)汽车车主依(yī)然会(huì)选(xuǎn)择充电补(bǔ)能。

　　充电同样问(wèn)题多多，包(bāo)括价格战(zhàn)、质量不一的(de)充电设施，尚未能满足需求的充电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英(yīng)大(dà)证券研报(bào)显示(shì)，2021年估算中(zhōng)国新能源汽车(chē)充(chōng)电电费市场规(guī)模约(yuē)141.3亿(yì)元，服务费市(shì)场规模高达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设电价(jià)不发生巨大变化，到2025年市场规模将会(huì)扩大3倍，到2030年市场(chǎng)规(guī)模将会扩(kuò)大(dà)10倍，电费+服务市场规模将(jiāng)突破千亿元。

　　尽管充电桩行业(yè)乱(luàn)象(xiàng)反复(fù)出(chū)现，但(dàn)依然无法(fǎ)否认这是一个(gè)有着极大(dà)潜力(lì)的市(shì)场，哪怕(pà)是(shì)处于“价格换空间”的内卷阶段，也(yě)吸引着无数玩家前(qián)仆后(hòu)继(jì)地进场。在进场的大批企业中，有一(yī)家企业正悄然展(zhǎn)现出(chū)领先优势。

　　2022年(nián)6月，中(zhōng)国“充电服务第一股(gǔ)”——能链智电(diàn)在纳斯(sī)达(dá)克上市。作为重塑充电服务产业链的龙头企(qǐ)业，能链智电在大力拓展充(chōng)电应用场景之(zhī)余，迅速对(duì)行业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链智(zhì)电发布2022年第四季度及全年未经(jīng)审计财务报告。财报显示，能链智(zhì)电2022年全年总交易额超过27亿元人民币（3.916亿美元），同比(bǐ)增长119％。其中，第(dì)四季度总交易额超过(guò)8.4亿元人民币(bì)（1.218亿美元），同比增(zēng)长94％。

　　根据(jù)能(néng)链(liàn)智电预(yù)测数据(jù)，2023财(cái)年净收入将在(zài)5亿元人(rén)民币至6亿元(yuán)人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传(chuán)统燃油车保(bǎo)有量将达峰，而电(diàn)动汽车将(jiāng)持续增长，并于2036年超过传统燃(rán)油车(chē)。这意(yì)味着，身(shēn)处充电服务(wù)行业(yè)的能链智电将会迎(yíng)来广阔(kuò)的发(fā)展空间。

　　优(yōu)秀(xiù)的业务前景，同样吸引了资(zī)本(běn)市场的高度关注。全球资管(guǎn)巨头景(jǐng)顺(shùn)（Invesco）在其官网披露的最(zuì)新持(chí)仓(cāng)数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重(zhòng)仓持(chí)有中国(guó)最大规模(mó)的第三(sān)方充电网络运营商能(néng)链智电（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓组合(hé)的比例高达2.69％，位列(liè)持仓(cāng)份额第一。按披露(lù)数据测算，景顺(shùn)持(chí)仓能链智电市值已超2000万美(měi)元。

　　新能源汽车行业发展迅速，但对于广大新能源车主的充(chōng)电(diàn)服务痛点(diǎn)尚未完全得(dé)到解决(jué)。这为能链智电(diàn)提供了(le)“逐鹿”千亿市场的绝(jué)佳机(jī)会(huì)。谁能有效(xiào)解决车主(zhǔ)们(men)的痛(tòng)点，谁(shuí)就能成为充电服务(wù)行业中当之无愧的龙头。

　　千(qiān)亿潜(qián)力(lì)

　　2月(yuè)3日(rì)，工业(yè)和(hé)信息化部、交通运输部等八部门发(fā)布(bù)《关(guān)于组织开展(zhǎn)公共领域车(chē)辆全面电动化先行(xíng)区试点工作的通(tōng)知》（下称《通知》）。 《通(tōng)知》提到，建成(chéng)适度超前的充换电(diàn)基础设施，新增公用桩（标(biāo)准(zhǔn)桩）与公共领域新能车(chē)（标准车(chē)）比例力争到(dào)1:1，高(gāo)速(sù)服务区充电车位占比不低(dī)于小(xiǎo)型停车位10％。

　　新(xīn)能源汽(qì)车保有量与充电桩的比例称为“车桩比”，这个指标(biāo)通常用来衡量是否满足新能源汽车(chē)的(de)充电需求。

　　据中国充电联盟数据，2022年公共充(chōng)电(diàn)桩直流(liú)桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月(yuè)全国新增6.6万(wàn)台公共充电桩，同比增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟(méng)内成员单位总(zǒng)计上(shàng)报公共(gòng)充电桩(zhuāng)179.7万台，月均新增(zēng)公共充电桩(zhuāng)约(yuē)5.4万台。

　　有券(quàn)商机构(gòu)对需求(qiú)进行预测(cè)，假设新增(zēng)桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直流桩(zhuāng)按平(píng)均60kw、3万元/个(gè)，交流桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国(guó)泰(tài)君安研(yán)报观点认为，充电桩(zhuāng)是支撑新能源汽(qì)车(chē)市场健康快速发展(zhǎn)的重要基础设施建设之一，未来将加速(sù)完成向高功率快充的方向技术升级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的目(mù)标，从而(ér)带动新能源汽车渗透率(lǜ)进一步(bù)提(tí)高。

　　艾媒(méi)咨询(xún)2020年曾估算，未来5年内，中国公共充电桩投(tóu)资建设规模的(de)同比增(zēng)长率(lǜ)将不(bù)低(dī)于30％，到(dào)2025年，投资建设(shè)规模(mó)将达到187.6亿元。但(dàn)随着中国(guó)新能源汽车市场(chǎng)不(bù)断(duàn)超(chāo)预期(qī)发展，艾媒咨询的(de)估算已略显保(bǎo)守。有机(jī)构(gòu)预测，假(jiǎ)设2025年车桩(zhuāng)比依(yī)然在(zài)2:1附近、直流充电桩比例在45％－60％，那么(me)2020年至2025年中国国内充电桩市场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国新能(néng)源(yuán)汽车市场的高速增长，对充电桩行业产生了巨(jù)大的推动(dòng)作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增(zēng)长，产量和销量分别(bié)为705.8万(wàn)辆(liàng)和688.7万辆(liàng)，同比(bǐ)分别增长(zhǎng)96.9％和(hé)93.4％，接近(jìn)翻倍。新(xīn)能源汽(qì)车渗透率更是一(yī)举推高(gāo)至25.6％。截至(zhì)2022年底，中国新能源汽车保有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国(guó)新能源乘用(yòng)车(chē)占全(quán)球市场(chǎng)份额(é)已达63％。

　　乘联会(huì)秘书长崔东树认为(wèi)，新(xīn)能源汽车渗透(tòu)率仍(réng)会快(kuài)速提升，预计2023年总体狭义乘用车销量(liàng)约为2350万辆，其中新(xīn)能(néng)源乘用车(chē)销量有望达850万辆，渗透(tòu)率为36％，同(tóng)比增速超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽车市场则更为看(kàn)好。据其预计，2023年乘用车总销量约(yuē)为2380万(wàn)辆(liàng)，同比增(zēng)长1.3％；商用车总(zǒng)销(xiāo)量约为380万辆，同(tóng)比增长15％。新能源汽车(chē)市场全(quán)年销量(liàng)有(yǒu)望超过900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽车(chē)数量持(chí)续(xù)上升(shēng)，对应的是(shì)补能需求(qiú)的持(chí)续(xù)扩大，所(suǒ)需(xū)要的(de)充电桩数量更是庞大，充电(diàn)桩(zhuāng)市场空间潜力十(shí)足(zú)。

　　数据显(xiǎn)示，2022年中(zhōng)国充电基础设施数量达(dá)到(dào)521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共充(chōng)电(diàn)基础(chǔ)设施增长约65万台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充电桩(zhuāng)保有量(liàng)达到(dào)179.1万台（含直(zhí)流充电桩76.1万(wàn)台、交流充(chōng)电(diàn)桩103.6万台）。2022年，公共(gòng)充电(diàn)站增量为3.7万座，保有量为11.1万座。

　　机构预(yù)估数据显示，预计2023年将新增公共充电桩97.5万台（含(hán)直流充电桩41.0万台(tái)、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公共(gòng)充电桩保有量(liàng)达(dá)到277.2万(wàn)台（含(hán)直流充电(diàn)桩117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共充电站(zhàn)增量约(yuē)为6万座，公(gōng)共充电站(zhàn)保有(yǒu)量约(yuē)为(wèi)17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技术进步的重要发展方向。天(tiān)风证券研报指出，除了在自(zì)家停车位等(děng)可(kě)以长时间停放的场景下(xià)，在短时停靠的公(gōng)共场景电(diàn)动车均有快(kuài)速(sù)补能的(de)需求(qiú)，更高比例的快金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名充桩(zhuāng)满足消费者(zhě)的客(kè)观(guān)需要(yào)。

　　据(jù)了解(jiě)，目前(qián)各国政策从(cóng)顶(dǐng)层(céng)设计积极(jí)推动快充技术发展，未来快充桩占比有望逐步提(tí)高。高压快(kuài)充技术是(shì)当前车(chē)企实现快(kuài)充的主流选择，800V高压平(píng)台车型将于2023年陆续上市。

　　然而，公(gōng)共充电桩(zhuāng)的分散化趋势却(què)拖慢了新(xīn)能源汽(qì)车(chē)的发展速度。

　　东莞(guǎn)证券研报(bào)显示，充电桩设备行业(yè)的技术门(mén)槛相(xiāng)对较低(dī)，产(chǎn)品标准化(huà)程度较高，目(mù)前国内充电桩设备(bèi)生产领域(yù)的相关公司(sī)数量超过300家，供应商数量多，使得大量新玩家可以轻松进(jìn)入(rù)充电桩行业。

　　由于(yú)充(chōng)换电基础设施(shī)依赖土(tǔ)地和资本(běn)，因此本地化和分(fēn)散化是趋(qū)势。

　　据了(le)解，各地(dì)的城投、国投、环投(tóu)、商业地产等(děng)资产持有方，如酒(jiǔ)店集团、民宿企业等都(dōu)会积极参与到充(chōng)电市场中。近两年，中(zhōng)国充(chōng)电市场已经呈现出分散化(huà)的趋势，充电运营商CR5（前5大企业(yè)市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小型(xíng)运营商）预计占比将(jiāng)会超过60％。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，分散化趋势(shì)正进一(yī)步削弱新能源汽车(chē)车主的消费体(tǐ)验。据(jù)悉，找桩(zhuāng)难、排队时间长(zhǎng)、充电(diàn)时间长、下载多个APP等都是每一(yī)位新能(néng)源汽车车主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分析(xī)人士(shì)指(zhǐ)出，从行业发展(zhǎn)角度(dù)看，公共充电基础(chǔ)设施网络建(jiàn)设呈结构性供给(gěi)不(bù)足；不同充(chōng)电运营商充(chōng)电网络间形成(chéng)信息(xī)孤岛(dǎo)；充(chōng)电(diàn)设施(shī)利用率(lǜ)低(dī)、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大(dà)而分散的(de)运营商(shāng)需要标准(zhǔn)统一的行业规范和服务(wù)。

　　中金公(gōng)司研报曾点明充(chōng)电运(yùn)营(yíng)商(shāng)供(gōng)应格局(jú)分散的原因。“我(wǒ)们认为，根本原因在(zài)于运营商自建桩受限于资金压(yā)力和(hé)土地(dì)资源，建(jiàn)桩主力由此前的(金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名de)运营商转变为地方国企(qǐ)、小工商业等掌握(wò)土地资源的第三(sān)方建设，由(yóu)此具备当地区位优势、以蔚景云(yún)、深(shēn)圳车电网为代表的二线及新增运(yùn)营(yíng)商迅速(sù)获得市场份(fèn)额(é)。展望未来，我们认(rèn)为充电桩(zhuāng)场(chǎng)址资源具备(bèi)稀缺性，拥有本地(dì)优质土地资源的(de)地方国企、小(xiǎo)工商业有望维(wéi)持建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦(yì)体现在城乡供应格局(jú)的巨大差异。中国汽车流通协会有形汽(qì)车市(shì)场分(fēn)会常务副理(lǐ)事长苏晖曾公开表示(shì)，新能源(yuán)汽车下乡目前更(gèng)多停留在(zài)口(kǒu)头阶段，事实(shí)上做的远(yuǎn)远不够，应当给予高度(dù)重视，同样充电(diàn)市场应先(xiān)一步布(bù)局(jú)。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车与(yǔ)充(chōng)电桩已(yǐ)落入(rù)了“先有鸡还(hái)是先有蛋”的(de)困局(jú)。值得注意(yì)的是，随着各大新(xīn)能源汽车品牌逐渐下沉至三四(sì)线(xiàn)城市(shì)，新能源汽车渗透率的进(jìn)一步提高，充电桩分(fēn)散化(huà)所带(dài)来(lái)的问(wèn)题也将(jiāng)逐渐逼近爆发节点。

　　充电桩服务(wù)整合(hé)已刻不容缓，而拥有充电服务(wù)全包模(mó)式的企业将会在这场赛(sài)跑中占据(jù)领先优势。

　　据中金公司研报，充电服务全(quán)包模式是充(chōng)电服务商针对(duì)无业内经(jīng)验、但掌握(wò)土地资金资源、急(jí)需进行充电桩建设的目标群体(tǐ)提出的一站(zhàn)式解(jiě)决方案，目标客(kè)户包含地方国企(qǐ)、地方小工商业业主及目的地小区/民宿业(yè)主等。充电服务商凭借业内积累(lèi)经(jīng)验和资源，向目标客(kè)户提供选址、EPC建站及后(hòu)续运(yùn)营运(yùn)维的三位一体综合服务，分(fēn)别获得对应服务收(shōu)入、充(chōng)电(diàn)桩等设备(bèi)销售收入(rù)及后(hòu)续运营运维服务费分成。

　　充(chōng)电(diàn)服务(wù)全包模式(shì)有效解决充电运(yùn)营商“盈(yíng)利难”的问题，同(tóng)时可对(duì)接充(chōng)电桩制造(zào)商(shāng)和需要充(chōng)电服务的新能源汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)，从(cóng)而改善整个(gè)产业链的盈利状况和消费体(tǐ)验。能提供(gōng)全包模式的企业不多，第三(sān)方(fāng)充电服务商能链智电(diàn)正(zhèng)是其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电(diàn)与国(guó)内领先的(de)储(chǔ)能系统集成商与统(tǒng)服务商海(hǎi)博思创(chuàng)成立合资公(gōng)司——能链海博，发挥双方(fāng)各自(zì)在用户、产品、技术和运营(yíng)、场景等方面(miàn)的优势，布(bù)局多元(yuán)化储能解决方案，助力“双碳”目标(biāo)。

　　据了(le)解(jiě)，能链(liàn)海博聚焦用户侧(cè)储能，拉动电源侧、电网侧(cè)储能，逐(zhú)步落地“光(guāng)储充检服”一体化充电站，有效解决充(chōng)电基础(chǔ)设(shè)施(shī)电力增容扩(kuò)容、快速安全(quán)充电、电池(chí)健康检测等问题，为新(xīn)能源汽车车主带来(lái)智能、高(gāo)效、安全的充(chōng)电新体验。

　　“光储充检服”一体(tǐ)化充(chōng)电站，实际上便是(shì)储(chǔ)能电站叠加智能检(jiǎn)查及车主服(fú)务。储能电站的原理类(lèi)似于“充电宝”，在低谷(gǔ)用电时，通过(guò)电网或光伏装置等方式“充电(diàn)”并储存(cún)，在高峰用电时释放储(chǔ)存电量。与此同时，电站还可以参与市场(chǎng)交易，在空闲(xián)时段可利用电量进行盈利。这样一来，既可以保障电力系(xì)统(tǒng)稳定(dìng)，又(yòu)能够拓展充电站盈利来源，从而推动(dòng)充电站市(shì)场发(fā)展。

　　除传统(tǒng)的充电(diàn)站建设外，能链智电还(hái)与住宿产(chǎn)业(yè)互联网平台订单来了成(chéng)立合(hé)资(zī)公司(sī)——智(zhì)电来了。随(suí)着(zhe)2023年经济复(fù)苏，出行需求逐渐提升，乐趣(qù)多(duō)多的(de)自驾游(yóu)更是成为民(mín)众出行(xíng)的首选项。

　　智电来了将以民(mín)宿为核心场景，从充电桩(zhuāng)选址(zhǐ)、设备采购、EPC工(gōng)程到运营(yíng)管(guǎn)理(lǐ)、保养维修等(děng)在(zài)内的一站式服务，并联合战略合作伙伴快电，为(wèi)新能(néng)源(yuán)车主提供一键找好桩、一键充电、一键支付(fù)等便(biàn)捷服(fú)务，满足新(xīn)能源车主在旅游(yóu)目的地就(jiù)近充电(diàn)、随停随充的(de)需求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电(diàn)机器人，可以(yǐ)为新能源汽(qì)车提供“随用随(suí)充”的全自动充电服(fú)务。只不过，通过充电机器(qì)人进行自动补能的(de)解决方案，仍为时尚早。相比(bǐ)起这种需要结合新技术(shù)的解决方案，充电站(zhàn)依然是充电服务商主要(yào)攻略(lüè)的战场。

　　能(néng)链智电将传(chuán)统行业做法与新兴(xīng)技术手段相结合，不(bù)仅(jǐn)推动(dòng)行(xíng)业新(xīn)生态建设，助(zhù)力交通能(néng)源绿色发(fā)展(zhǎn)，同时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实现(xiàn)净收入9280万元人民币，同比激(jī)增177％；第四季度净收(shōu)入为2950万元，同比增(zēng)长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了解，由于(yú)能(néng)链智电的服务模(mó)式较好地满(mǎn)足(zú)车主需求(qiú)，2022年订单量(liàng)达到1.22亿(yì)单，同比增长114％；总充电量达到27.53亿(yì)度(dù)，同比(bǐ)增长116％。当(dāng)前(qián)，能(néng)链智电已连(lián)接服(fú)务充电运营(yíng)商1581家、5.5万座充电(diàn)站(zhàn)和51.5万把(bǎ)充(chōng)电(diàn)枪。

　　身处全球最大的新能源市场，能链智电业务发展潜力充满想象(xiàng)空间。能(néng)链(liàn)智电创始人、CEO王(wáng)阳(yáng)表示：“我(wǒ)们希望(wàng)依托独一无二的商业模(mó)式(shì)和行业(yè)卡位(wèi)，抓住能源变(biàn)革的历史性(xìng)机遇，与合作(zuò)伙伴(bàn)共(gòng)同推动交(jiāo)通(tōng)碳减排，助力双(shuāng)碳目标(biāo)实现。”

　　同时，据能链智电总裁(cái)兼CFO吴(wú)雪庐透露，能链智电已分别在新加坡和(hé)阿(ā)姆(mǔ)斯特丹(dān)设立亚太和欧(ōu)洲总部(bù)。在新业务进展(zhǎn)方面，能(néng)链智电(diàn)预计在(zài)2023年(nián)中期推(tuī)出(chū)虚拟(nǐ)电厂平(píng)台(tái)，帮(bāng)助充电站参(cān)与电力交易市场，并(bìng)为更广(guǎng)泛的(de)电(diàn)网(wǎng)提供削峰填谷等各种支(zhī)持服务，助(zhù)力新能源行业建立现(xiàn)代能(néng)源系统。

　　整体(tǐ)上，新能(néng)源汽(qì)车市场高(gāo)速发(fā)展，已成为市场共识(shí)：续(xù)航(háng)里(lǐ)程和补能问题仍(réng)将(jiāng)是一(yī)段时间(jiān)内新能源汽车渗透(tòu)过程中的(de)两大难。但随着第三方充电(diàn)服务商对(duì)充电服务(wù)行业进行整(zhěng)合以及新应用场景的拓展(zhǎn)，补(bǔ)能(néng)场景(jǐng)中的(de)充(chōng)电问题(tí)亦将逐步解(jiě)决。

　　这也意味着，在经(jīng)济复苏的2023年，充(chōng)电桩行业(yè)将迎来服务整(zhěng)合之年，而新应用(yòng)场景的开拓也将(jiāng)成为充电(diàn)服务商市(shì)场份(fèn)额的胜(shèng)负(fù)手。

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