民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(li八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇àng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇pan style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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