近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自(zì)律调查(chá)的大(dà原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕)行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银(yín)行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头(tóu)部(bù)房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu)票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续(xù)加(jiā)大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大(dà)连(lián)银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效(xiào)评估交易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规(guī)收(shōu)取发行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调(diào)查的还(hái)有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类(lèi)型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停(tíng)一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任(rèn)人(rén)被(bèi)认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价(jià)包销多(duō)期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格(gé)发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯彻(chè)落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各(gè原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕)类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对(duì)于商(shāng)业银(yín)行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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