金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通(tōng)开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(一寸多少厘米公分 一寸是几个手指guǎn)理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期(qī)可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即(jí)互(hù)换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清算业(yè)务的(de)清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子交易(yì)平台互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排(pái)达成共识，并签(qiān一寸多少厘米公分 一寸是几个手指)署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防(fáng)范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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