民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思g>趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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