在“扶优(yōu)限劣”的基(jī)本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基金业(yè)协会网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则(zé)等四(sì)项(xiàng)违规行为。根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟(nǐ)对(duì)雪(xuě)杉(shān)基金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资(zī)基金业协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露了一则(zé)纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限(xiàn)公司（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级管理(lǐ)人员黄(huáng)某应当(dāng)对(duì)此承担法律责任，协会拟对其作出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达成(chéng)《业(yè)务(wù)合作协(xié)议》，由债券发行(xíng)人关联方出资(zī)认购上海(hǎi)阿杏(xìng)产(chǎn)品(pǐn)份额(é)，该产品通过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业(yè)发展集(jí)团(tuán)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上行(xíng)为不符合私募基金(jīn)管理(lǐ)人专业化(huà)运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募证(zhèng)券投资(zī)基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上海映雪投资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金”投(tóu)向上(shàng)海映雪在管(guǎn)产品共计(jì)5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执行事务合伙人、实(shí)际(jì)控制人，上述交(jiāo)易(yì)构成关联交易(yì)，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分(fēn)地披露(lù)。

　　三是未落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的(de)投(tóu)资者王(wáng)某的基金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资(zī)运(yùn)营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存(cún)在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自任职(zhí)期间公(gōng)司的违规行(xíng)为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基金(jīn)首次(cì)遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾(céng)对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉基金在从事私募(mù)基金业务活动中(zhōng)，存(cún)在未履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按(àn)照合(hé)同约定如实向投资者披露可能(néng)影响投资者合法权益的重大信息等情形。依据《私募管理办法》第三(sān)十三(sān)条规(guī)定(dìng)，决定对其采取出具警示函的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之(zhī)列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变(biàn)更。目前(qián)雪杉(shān)基(jī)金的法(f银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄ǎ)人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾(céng)峤。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，百亿(yì)私(sī)募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深(shēn)圳市塔门投(tóu)资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权(quán)、创业(yè)投资基(jī)金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉(shān)基金还在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期(qī)发(fā)挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协(xié)同(tóng)效(xiào)应，为(wèi)投资人寻(xún)找海外(wài)长(zhǎng)期稳定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏观经济和估(gū)值指标，以(yǐ)分(fēn)析(xī)并(bìng)提取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引(yǐn)入非(fēi)公开市(shì)场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻(wén)动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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