就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下(xià)下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名(míng)投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模(mó)将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股关一下月亮是什么意思价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，关一下月亮是什么意思英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的获关一下月亮是什么意思(huò)利预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的(de)加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售。

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