民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大脱销什么意思啊，什么叫做脱销趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 脱销什么意思啊，什么叫做脱销