近期交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启动自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具(jù)承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融(róng)资需求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会官网发(fā)布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及(jí)债(zhài)券(quàn)业(yè)务违规被点名(míng)。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工具发(fā)行定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干(gàn)扰(rǎo)了市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会共(gòng)对6为什么福建女人不能娶8起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其他类型机构(gòu)和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识(shí)，严格遵守相关(guān)监管规定和自律(lǜ)规则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策为什么福建女人不能娶监管专家周毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起相应(yīng)的公(gōng)序责(zé)任，切实维护(hù)好行(xíng)业的(de)良性(xìng)竞争生态。

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