金融界5月15日(rì)消(xiāo)息(xī) 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商(shāng)银(yín)行承办的(de)“沪市金融(róng)业专(zhuān)题座谈(tán)会(huì)”将(jiāng)在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式(shì)现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特(tè)估”概念的(de)升(shēng)级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板(bǎn)块开启加速键(jiàn)，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大证券(quàn)触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级(jí)市(shì)值(zhí)的(de)中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的(de)集体发(fā)威下(xià)，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信(xìn)证券(quàn)：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后(hòu)续走势，机(jī)构之间(jiān)的看法并(bìng)不(bù)相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金策略(lüè)指出，部分高分红国企标(biāo)的近期(qī)显著(zhù)盘(pán)整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付能力(lì)相(xiāng)对(duì)较弱板块（如(rú)部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较高，未来随着经济(jì)的逐(zhú)步复苏，“海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区中特(tè)估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对(duì)较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后步入了(le)热度很高(gāo)、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消(xiāo)耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资在(zài)4月(yuè)净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以(yǐ)来首次(cì)单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后(hòu)经济(jì)全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而(ér)言许多市场(chǎng)参与(yǔ)者可以(yǐ)给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但当一(yī)只中特估龙(lóng)头股在两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意(yì)味着资金已迫不及(jí)待在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这(zhè)代(dài)表(biǎo)着(zhe)资金参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化(huà)，过(guò)高的(de)交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区金面(miàn)，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过(guò)20亿(yì)份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的(de)首募(mù)规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年(nián)以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰(tài)央企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年全市场规(guī)模增(zēng)长倍数最(zuì)高的ETF。

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