在“扶(fú)优限劣”的基(jī)本方针下(xià)，私募基金(jīn)行业(yè)监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露的一(yī)则公告显示，雪(xuě)杉基金存在(zài)违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对(duì)雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金(jīn)产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄(huáng)某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资(zī)基金(jīn)业协会网站披(pī)露了一则(zé)纪(jì)律处分事先(xiān)告知(zhī)书送达(dá)公告。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行(xíng)为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对(duì)此承(chéng)担(dān)法律责(zé)任(rèn)，协会(huì)拟(nǐ)对其(qí)作出纪律处(chù)分(fēn)。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿杏达成《业(yè)务(wù)合作(zuò)协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关(guān)联(lián)方(fāng)出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定债(zhài)券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦(lú)淞(sōng)）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第(dì)三方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映(yìng)雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海映雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募基(jī)金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基(jī)金(jīn)”投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映雪在(zài)管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳(zhèn)雪杉董(dǒng)事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行(xíng)事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财务等岗位(wèi)员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合(hé)规(guī)风控(kòng)负(fù)责人，应当对(duì)发生在(zài)各自任(rèn)职期(qī)间公司(sī)的违规行为承(chéng)担相应责任(rèn)。

　　根据相关(guān)规(guī)定，协(xié)会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金(jīn)首次遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活(huó)动中，存(cún)在未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查(chá)等(děng)方式对个别投(tóu)资者的(de)风险识别(bié)能力和(hé)风险承担能力进行(xíng)评估、未(wèi)按照合同约定如实向投资(zī)者(zhě)披(pī)露可能(néng)影响投资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管理(lǐ)办法》第三(sān)十(shí)三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券投资(zī)基(jī)金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模(mó)区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基(jī)金(jīn)曾进行高管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲培欣，合(hé)规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基金的(de)股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关联公司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公司(sī)，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资(zī)为私募股权(quán)、创业投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基(jī)金还在香港(gǎng)控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪100块钱值多少美元，100美元是几百元钱杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境内(nèi)平台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定资(zī)产的(de)投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资(zī)产价(jià)格指数、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股(gǔ)指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中的趋势(shì)性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时引入非公开市场投资中的个(gè)体(tǐ)性估值(zhí)和内(nèi)在价值分析(xī)体系，以更好锁(suǒ)定投资的(de)下行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新(xīn)闻动态便停止更(gèng)新(xīn)。

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