大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了(le)海(hǎi)富通(tōng)股票混合(hé)外，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品也基本(běn)重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得(dé)了明显的超(chāo)额(é)收益。

　十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最有持续性的(de)一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天(t十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思iān)，上一次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四(sì)波(bō)行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或(huò)基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或(huò)基本形成。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极(jí)值的情况下，叠加上述基本(běn)面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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