近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行(xíng)间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设银(yín)行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期持续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名而在5月8日(rì)，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名jí)债(zhài)券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行(xíng)等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务(wù)方(fāng)式，每日(rì)滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重(zhòng)偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了(le)市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债务融资(zī)工具(jù)未(wèi)按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在(zài)从事相关业务(wù)过(guò)程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。

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