过去几个月，阿(ā)里旗下(xià)国(guó)际(jì)电商、盒马、菜(cài)鸟等业务(wù)，屡(lǚ)屡(lǚ)传出单独融(róng)资、上市的消息。这次不再(zài)有悬(xuán)念——阿里(lǐ)主动宣告了这(zhè)一决(jué)定。

　　5月18日，阿里公布了(le)2023财年第四季(jì)度及2023财(cái)年年度业绩(jì)（截至2023年(nián)3月31日）。除了财务(wù)数据外，阿里(lǐ)还宣布了旗下六(liù)大(dà)业务板块的(de)董事会(huì)名(míng)单(dān)和部分(fēn)业务的融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里(lǐ)国(guó)际数字商业寻求(qiú)对(duì)外融资(zī)，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计划(huà)为云智能集团引(yǐn)进战略投(tóu)资，并以股东派息的方(fāng)式对其分拆，实现其独(dú)立(lì)上(shàng)市。盒马、云(yún)智能集团(tuán)、菜鸟(niǎo)可能先后(hòu)实(shí)现上市，时间约12个月(yuè)左右。

　　消息公布后，次日阿里美(měi)股收跌5％、港(gǎng)股下跌6％。按(àn)照港股计(jì)算，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港元，过去三个(gè)月累(lèi)计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时(shí)的(de)四(sì)分之一(yī)。

　　两个(gè)月前，阿里进行了公(gōng)司24年(nián)历史以来最大幅度的变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作(zuò)为控股公(gōng)司，持有六(liù)大业(yè)务集(jí)团（阿(ā)里(lǐ)云智能、淘宝天猫商(shāng)业、本地生活、菜鸟(niǎo)、国际(jì)数字商业、大文娱）和其(qí)他(tā)业(yè)务公司。

　　阿里称此(cǐ)举是为了让各项(xiàng)业务决策链路(lù)变(biàn)短(duǎn)、更加敏捷，从而更(gèng)好地抓(zhuā)住各自(zì)市场和行(xíng)业(yè)机遇，进一(yī)步释放股(gǔ)东价(jià)值。在这一架构下，六(liù)大业(yè)务集团的CEO在(zài)各自董(dǒng)事会的领导(dǎo)下(xià)，对(duì)doi的时候怎么夹，doi是怎么夹各自(zì)的(de)经营结果和合规性(xìng)负责。除淘天集团仍将继(jì)续由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团全资(zī)控股外(wài)，另(lìng)五家(jiā)业(yè)务(wù)集团(tuán)均可灵(líng)活地(dì)筹集外部资金，并可能寻求单独上(shàng)市。

　　电(diàn)话会上，阿里率先(xiān)公布了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四(sì)块业务接下来的调整计(jì)划，其他业务尚未提及。阿里巴(bā)巴集(jí)团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)表示，阿里的三(sān)个核心战略是消(xiāo)费(fèi)、云和全球化。这(zhè)或许是观察接(jiē)下来阿里组织(zhī)变(biàn)革的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事(shì)会成员丨来源(yuán)：阿里财(cái)报

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自(zì)

　　带队云(yún)智能集团

　　值得注意(yì)的是(shì)，在六(liù)大业(yè)务中，只有(yǒu)云智能(néng)集团是(shì)由阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董事长兼首席执行官张勇亲自带队(duì)。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的董事长兼(jiān)首席执行官，这也是张勇在六大集团中担任的(de)唯一一个(gè)职(zhí)务。

　　除了张(zhāng)勇(yǒng)之(zhī)外，云智能集团的其(qí)他(tā)董(dǒng)事会成员还有备受关(guān)注(zhù)、最近(jìn)重归阿里云的王坚博士（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)技术(shù)委员会主席）、郑俊(jùn)芳(fāng)（云(yún)智能集团首(shǒu)席风(fēng)险官）、蒋芳（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团首席人力官）、吴(wú)泽(zé)明(míng)（阿里巴巴集(jí)团首席技(jì)术(shù)官）。

　　在(zài)阿里集(jí)团(tuán)对(duì)各子集(jí)团「放手」的(de)大背景下(xià)，张勇选择亲手来「抓」云智能集团，可以看出(chū)对后者的重视。

　　云(yún)智(zhì)能集团(tuán)包括阿里云、AI、钉(dīng)钉等业务。张勇说，从商业模式、客户特征和发展阶段来看(kàn)，云智能集团与阿里巴巴生(shēng)态系(xì)统(tǒng)中其他以消费者为中心的(de)业务(wù)有着根本不同(tóng)。可以说，它更适合(hé)成为一家与阿里(lǐ)集团(tuán)完全独(dú)立的新(xīn)公司(sī)，而这个(gè)过(guò)程也更复杂。因(yīn)此，它更(gèng)需要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代(dài)表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇。在业(yè)绩电(diàn)话(huà)会(huì)上，张勇表(biǎo)示，由于(yú)人工智能(néng)应用对算力需求(qiú)的指(zhǐ)数(shù)级(jí)增长，这是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会。除此之外，还包括基于大模型(xíng)开发新产品的机会(huì)。

　　4月(yuè)，阿里(lǐ)发布了大型语言预训(xùn)练模(mó)型(xíng)「通义千问」，目前已(yǐ)有超过20万客户(hù)申(shēn)请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉(dīng)推出基于(yú)「通义千问」的智能功(gōng)能(néng)产(chǎn)品集成(chéng)。而未来，「通(tōng)义(yì)千问」会接入(rù)阿里的全栈(zhàn)产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本季(jì)度收入（抵消跨分部交易的(de)影(yǐng)响后）同比下降2％，达到约186亿元。背(bèi)后原因主要(yào)是(shì)部门(mén)项目受到疫情影响而延迟(chí)交付等等。不过(guò)，该集团还是很有信心(xīn)。在财报发布(bù)后，张勇向阿里云员工发(fā)布了全员信。「我(wǒ)们(men)有机会打造一家(jiā)世(shì)界级的科(kē)技(jì)公(gōng)司。」他写道(dào)。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是重中之重

　　此次列在上市计划的盒马，隶(lì)属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍算在(zài)阿里中国商业分部(bù)。阿里中(zhōng)国商(shāng)业分部主要包括淘宝、天猫、淘(táo)特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超市(shì)、阿里健(jiàn)康等零(líng)售业(yè)务，以及(jí)1688在(zài)内(nèi)的批发(fā)业务。

　　中(zhōng)国(guó)商业分部的本季度(dù)收(shōu)入约为1360亿(yì)元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计准(zhǔn)则财(cái)务指标）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同(tóng)期增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜(cài)菜(cài)和盒马亏损收(shōu)窄。本季(jì)度，盒马增强了销售能力(lì)并提(tí)高运营(yíng)效率(lǜ)，经(jīng)营(yíng)业绩因(yīn)而(ér)录得(dé)正数。

　　阿(ā)里(lǐ)表(biǎo)示，盒马已经建立了稳定且明(míng)确的商业模式以(yǐ)及清晰(xī)的(de)盈利路径(jìng)。

　　而中国商业分部(bù)也主要组成了阿里六(liù)大业(yè)务之一(yī)淘天(tiān)集团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的董事长是吴泳铭——这位阿里巴巴合伙人(rén)自上世纪(jì)90年(nián)代就跟随(suí)马云，是阿里的元老之一。而淘天集团的(de)董事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴(bā)巴集团(tuán)执行(xíng)副(fù)主席）、蒋凡（阿(ā)里国际数字(zì)商业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里的另一重点是本(běn)地生活集(jí)团，后者包括「到家」业(yè)务饿了么、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪等。本季度，由于(yú)消费复苏、人(rén)们出行(xíng)增(zēng)加等因素，本(běn)地生活服务(wù)分部收入同(tóng)比增长17％至(zhì)约125亿元，订单增长也(yě)超(chādoi的时候怎么夹，doi是怎么夹o)过20％。

　　据财报，本地生活集团的董事长兼CEO为(wèi)俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿(ā)里巴(bā)巴合伙(huǒ)人）、吴(wú)泽(zé)明、朱顺炎（阿里(lǐ)健(jiàn)康董事(shì)长兼首席(xí)执行官(guān)）等。

　　阿(ā)里靠消费起家，淘天集团(tuán)和本(běn)地(dì)生活集(jí)团都算(suàn)是阿(ā)里的核心业务。而在这一方向的盒(hé)马启动(dòng)上市，还只(zhǐ)是一个(gè)开(kāi)始。

　　03

　　国(guó)际化：从(cóng)国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张(zhāng)勇在电话会(huì)上(shàng)表示(shì)，当谈(tán)论全球化时，那就是阿里(lǐ)的数字商务、物流和云。

　　阿里国际(jì)数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东南亚电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南(nán)亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度(dù)，阿(ā)里国际(jì)商业(yè)分部收入同比增长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长(zhǎng)主要来自补贴效率(lǜ)的提(tí)升，Lazada的收入增长主要源自提供(gōng)更多增值服务(wù)来提(tí)高(gāo)变现率，而(ér)速卖(mài)通则是本季(jì)度(dù)推出(chū)了主打高(gāo)性价(jià)比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里国际(jì)数字商(shāng)业集(jí)团(tuán)的(de)董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董事兼总(zǒng)裁）、董事兼(jiān)CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董(dǒng)事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)。而(ér)此(cǐ)次该集团(tuán)单独(dú)融资，将用于拓展新的地域市场、投资新技术、扩大消(xiāo)费者和供(gōng)应(yīng)商技术(shù)、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季(jì)度收入（抵消跨(kuà)分部(bù)交易(yì)的(de)影响后）同比增长(zhǎng)18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主要是国(guó)际物流履约解(jiě)决(jué)方案(àn)服(fú)务的收入增加、以及消费者物(wù)流(liú)服务需求(qiú)的(de)增(zēng)加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董事(shì)长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执行(xíng)副主(zhǔ)席），董(dǒng)事(shì)兼CEO为(wèi)万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十doi的时候怎么夹，doi是怎么夹(shí)年内菜鸟会成为全球领先的综(zōng)合数质物流集(jí)团。」他写道。

　　谈完以上(shàng)五个集(jí)团(tuán)，最后一个集团阿里大文(wén)娱在独立融(róng)资上尚未有最新进(jìn)展。在财(cái)报中，关于其业(yè)务只有短(duǎn)短一(yī)段话带(dài)过(guò)。据(jù)财报，大文娱的董(dǒng)事长兼(jiān)CEO都是(shì)由樊(fán)路远担任，而其(qí)他董事为(wèi)武卫（阿里巴(bā)巴集(jí)团董事）、童(tóng)文红（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)合伙人(rén)）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财报(bào)中(zhōng)强调(diào)，上述各(gè)项交易的(de)完成取决于(yú)多种(zhǒng)因(yīn)素，而其中很多因素是其无法(fǎ)控制的，包(bāo)括资产、负债和合同的成功重组、股(gǔ)权激励计划、市场(chǎng)条件和监管审(shěn)批等(děng)。可见(jiàn)，尽管决(jué)心强大、战略方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变(biàn)数(shù)。

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