民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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