近(jìn)期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的(de)监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等多家机(jī)构存在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多(duō)期(qī)债务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉(s润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素hè)嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资(zī)控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则(zé)，被(bèi)交易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融(róng)机构(gòu)。

　　交(润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素jiāo)易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期限业务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个(gè)别(bié)债(zhài)务(wù)融(rón润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素g)资工具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了(le)发行利率，对市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律规(guī)则要求，合(hé)规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向市场传递(dì)“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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