过去(qù)几个月(yuè)，阿里(lǐ)旗下(xià)国际电商、盒马、菜(cài)鸟等业务(wù)，屡屡传出单独融资、上(shàng)市(shì)的消息。这次不(bù)再有恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱悬念——阿里主动宣告了这(zhè)一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了(le)2023财(cái)年第四季(jì)度(dù)及2023财(cái)年年度(dù)业绩(jì)（截(jié)至2023年(nián)3月31日）。除(chú)了财务数据外(wài)，阿里还宣布(bù)了旗下六大业(yè)务板块的董(dǒng)事会名单(dān)和(hé)部分业(yè)务(wù)的(de)融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事会已批准(zhǔn)阿里国际数(shù)字商业寻求对(duì)外融资，以(yǐ)及菜鸟和盒(hé)马(mǎ)的上市计划。同时，阿(ā)里计划为云智能集团引进战略投资，并以(yǐ)股东派息的方(fāng)式对(duì)其分拆，实(shí)现其独立上(shàng)市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能(néng)先后实现上市(shì)，时间约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布(bù)后，次(cì)日(rì)阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算(suàn)，目前阿里总市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三个(gè)月(yuè)累计下(xià)跌(diē)30％，只有2020年10月高点时(shí)的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公(gōng)司24年历史以来最大幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集(jí)团作为控股公司，持有六大业务集团（阿里(lǐ)云智能、淘宝天猫(māo)商业、本(běn)地生活、菜鸟(niǎo)、国际(jì)数字商业、大(dà)文娱）和其他(tā)业务(wù)公司。

　　阿里称(chēng)此举是(shì)为了让各(gè)项业务决策链路变短、更加敏(mǐn)捷，从(cóng)而更好(hǎo)地抓住各自市场和行业机遇，进一(yī)步释放股东价(jià)值。在(zài)这一架构下(xià)，六大业务集(jí)团的CEO在各自(zì)董事会的领导下，对各自的经营(yíng)结果(guǒ)和合规(guī)性负(fù)责。除淘天(tiān)集团仍(réng)将继续(xù)由阿里巴巴集团全(quán)资控股外(wài)，另五家业务(wù)集团均可灵活地筹集外(wài)部资金(jīn)，并可(kě)能寻求单(dān)独上市(shì)。

　　电话会上，阿里率先公布(bù)了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马(mǎ)四块业(yè)务接(jiē)下(xià)来(lái)的调整(zhěng)计划(huà)，其他业务尚未(wèi)提(tí)及。阿里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼(jiān)首席(xí)执行官张勇表(biǎo)示，阿(ā)里的三个核心战略(lüè)是消(xiāo)费、云和全球化(huà)。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织变(biàn)革的(de)一个重要(yào)方向。

　　阿里六大集团(tuán)董事会成员丨来源(yuán)：阿(ā)里财报

　　以下是(shì)对这三(sān)大(dà)战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队(duì)云智能(néng)集团

　　值(zhí)得注意的(de)是，在六大业务(wù)中，只有云智能集团(tuán)是由阿(ā)里巴巴(bā)集团董事长兼首席(xí)执行官张(zhāng)勇亲自(zì)带(dài)队。财报显(xiǎn)示(shì)，张(zhāng)勇任云智(zhì)能集团的(de)董(dǒng)事长兼首(shǒu)席(xí)执行官，这也是(shì)张勇在六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇之(zhī)外，云智(zhì)能集团的(de)其他董(dǒng)事会成员(yuán)还有备受关注(zhù)、最近重(zhòng)归阿里云(yún)的王坚博士（阿里巴巴集团技(jì)术委员会主席(xí)）、郑(zhèng)俊芳（云智能集团首席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽明(míng)（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术(shù)官(guān)）。

　　在(zài)阿里集团(tuán)对各子集团「放手」的(de)大背景下(xià)，张勇选(xuǎn)择(zé)亲手(shǒu)来「抓恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱」云智能(néng)集团，可以看出对后者的重视。

　　云智能集团(tuán)包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务(wù)。张(zhāng)勇说，从商业模式、客户特征和发展阶段来看，云(yún)智能集(jí)团(tuán)与阿(ā)里巴巴生态系(xì)统(tǒng)中其(qí)他以(yǐ)消费者(zhě)为(wèi)中心的业(yè)务(wù)有着根(gēn)本(běn)不(bù)同(tóng)。可以说，它更适合成为一家与阿里(lǐ)集团完(wán)全独立的新公(gōng)司，而这个过程也更(gèng)复杂(zá)。因此，它更需要倾注精力来做(zuò)。

　　而(ér)更关键的(de)是(shì)，面对大模型代表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新的历(lì)史机遇。在业绩(jì)电(diàn)话会上，张勇表示(shì)，由于人工智能(néng)应用对算力需求的指数级增长，这是(shì)阿里云的巨大机会。除此之外，还包括基(jī)于(yú)大模(mó)型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发(fā)布(bù)了大型语言预训练模型「通义(yì)千问」，目前已有超过20万客户申(shēn)请试用。在2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉推出基(jī)于「通义(yì)千问」的智能功能产品集(jí)成。而未(wèi)来(lái)，「通(tōng)义千问」会(huì)接(jiē)入(rù)阿(ā)里的全栈产品(pǐn)。

　　据财报，云业(yè)务的(de)本季度收入（抵消跨分部(bù)交易的影(yǐng)响后）同(tóng)比下降2％，达(dá)到约(yuē)186亿元。背后原(yuán)因主要是部门项目受到疫情影响而延迟交付等等。不过，该集团还(hái)是很有信心。在财报发(fā)布后，张勇向阿里云员工发布了全员信。「我们有机(jī)会打(dǎ)造一家世界级的科(kē)技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只是开始，

　　淘天(tiān)、本地生活仍(réng)是(shì)重中之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中，其业绩仍算在阿里中国商业分部。阿里中国商(shāng)业分部主要包(bāo)括淘(táo)宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康(kāng)等零(líng)售业务，以及(jí)1688在内的批发(fā)业务(wù)。

　　中国商业分(fēn)部的本(běn)季度收入(rù)约(yuē)为1360亿元(yuán)，本季度经(jīng)调整EBITA（一项(xiàng)非公认会计准则(zé)财务(wù)指标）约为人(rén)民币385亿元，相(xiāng)较(jiào)2022年同期增(zēng)长19％。该增(zēng)长主(zhǔ)要是由(yóu)于淘特、淘菜(cài)菜(cài)和(hé)盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运(yùn)营效(xiào)率，经(jīng)营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿(ā)里(lǐ)表示，盒马已(yǐ)经建立了稳(wěn)定且明(míng)确的商业模式以及(jí)清晰的盈利路径。

　　而中国商业(yè)分部也主要组成(chéng)了阿里六大业务之一(yī)淘天集团（包括淘宝、天猫等业务(wù)）。财报显(xiǎn)示(shì)，淘天集团的董事长是吴(wú)泳(yǒng)铭——这位阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人自(zì)上世纪(jì)90年(nián)代就跟随(suí)马云(yún)，是阿里的元老之(zhī)一。而淘(táo)天集团的董事兼CEO则是戴珊(shān)。该集团(tuán)其它董事(shì)还(hái)包括蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席(xí)）、蒋凡（阿(ā)里国际数字商业集团CEO）、吴(wú)泽(zé)明（阿里巴(bā)巴集团首席技(jì)术官）。

　　在消(xiāo)费方向(xiàng)，阿里的(de)另一重点是本地生活集团，后(hòu)者(zhě)包括(kuò)「到家(jiā)」业务饿了么(me)、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于(yú)消费复苏、人们(men)出行增加等(děng)因素(sù)，本地(dì)生活服务分(fēn)部收入(rù)同比增(zēng)长(zhǎng)17％至约125亿(yì)元，订单(dān)增长也(yě)超过(guò)20％。

　　据财报，本地生(shēng)活集(jí)团的(de)董事(shì)长兼CEO为俞永福(fú)，其它董事包括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首席(xí)执行官(guān)）等。

　　阿里靠消费起家(jiā)，淘天集团(tuán)和本地生活集(jí)团都算(suàn)是(shì)阿(ā)里的核心业务(wù)。而在这一方向的盒马启动上(shàng)市(shì)，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话(huà)会上表示，当谈论全球化时，那(nà)就是阿(ā)里的数字商(shāng)务、物流(liú)和云。

　　阿里国际(jì)数字(zì)商业(yè)集团(tuán)主要(yào)包括Lazada（东南亚电(diàn)商平台）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱等(děng)业务。本季(jì)度，阿里国际(jì)商(shāng)业分部(bù)收入同比增长(zhǎng)29％，达到约185亿元(yuán)。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增长主要来自补贴(tiē)效率的提升，Lazada的收(shōu)入增长(zhǎng)主要源自(zì)提(tí)供(gōng)更多增(zēng)值服务来提高(gāo)变(biàn)现率，而速卖通则是本(běn)季(jì)度推出了主打高性价比的(de)电商平台Choice，带来了订单(dān)的(de)双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际(jì)数字商业集团的董(dǒng)事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其(qí)他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而(ér)此次该集团(tuán)单独融(róng)资，将用于(yú)拓展新的地域市场、投资新技术、扩大(dà)消费者(zhě)和供应商技术、加强管理(lǐ)团队(duì)等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季(jì)度收入（抵(dǐ)消跨分部交易(yì)的(de)影响后(hòu)）同(tóng)比增长18％，达(dá)到约136亿元。这背(bèi)后主要是国际物(wù)流履(lǚ)约解决方案服务(wù)的收入增加、以及消(xiāo)费者物流服务需求的增加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事(shì)为戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳(fāng)。在(zài)财报(bào)发布之后，万霖(lín)也对(duì)菜鸟员工(gōng)发布(bù)了全(quán)员信，「十年内菜(cài)鸟会(huì)成为全(quán)球(qiú)领先的综合(hé)数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上(shàng)五个集团(tuán)，最(zuì)后一(yī)个集团阿里大文娱在独(dú)立融(róng)资上尚(shàng)未有最新(xīn)进展。在财(cái)报中(zhōng)，关于(yú)其业务只有(yǒu)短短一段话(huà)带过。据(jù)财报，大文娱的董事长兼CEO都(dōu)是由樊路(lù)远担(dān)任(rèn)，而(ér)其他董事为武(wǔ)卫(wèi)（阿里巴巴(bā)集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴(bā)巴集团公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上述(shù)各项(xiàng)交(jiāo)易的完成取决于多种(zhǒng)因素，而其(qí)中很多因素是其无法(fǎ)控制的，包(bāo)括资产(chǎn)、负债(zhài)和合同的成功重组、股(gǔ)权激励计划、市场条件和(hé)监管审(shěn)批等。可见，尽管(guǎn)决心强大、战略(lüè)方向清晰(xī)、执(zhí)行果断(duàn)，但阿里的分拆之(zhī)路仍充满变数。

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