民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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