财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在银(yín)行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十(shí)大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王(wáng)”的(de)招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多(duō)只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中，排在首速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉位。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年四(sì)季度，机构(gòu)共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在(zài)姜诚(chéng)在管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业(yè)、金融业以及(jí)批发和零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越周期的(de)公司这条(tiáo)主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材(cái)料(liào)公(gōng)司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二(èr)季(jì)度(dù)起，中庚基金至今已连(lián)续4个(gè)季度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这(zhè)3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏农银(yín)行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于(yú)今年一(yī)季度首度减持(chí)苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持(chí)苏宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度(dù)，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了(le)常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸(zhū)多明星基(jī)金经(jīng)理的(de)青(qīng)睐。截至一季(jì)度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一(yī)、第三(sān)；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是(shì)农商行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和(hé)邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增(zēng)速(sù)达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显(xi速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉ǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一(yī)季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增速(sù)负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公客户(hù)的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力(lì)后面会逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银行(xíng)中利润(rùn)增速(sù)和收入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国际建议(yì)关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其(qí)次(cì)是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率较高的农(nóng)业(yè)银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报(bào)不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速较好(hǎo)的浙(zhè)商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银行和平安银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空(kōng)期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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