金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协(xié)同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察(chá)委员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释算有(yǒu)限公司（以下简称场外(wài)结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外(wài)投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发(fā)布(bù)以来(lái)，“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同(tóng)时(shí)申请成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交文言文许行原文及翻译注释，文言文许行原文及翻译及注释易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期(qī)，全(quán)部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务(wù)规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可(kě)联系(xì)外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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