就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然(主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别rán)英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆(bào)发(fā)，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是(shì)因(yīn)为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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