今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗gōng)司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系(xì)统(tǒng)维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机(jī)构也(yě)会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗