民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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