今年AI波澜壮阔的(de)大行情之下，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)报揭开了(le)基金经(jīng)理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要(yào)投(tóu)资(zī)在人工智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现(xiàn)了(le)超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩(jì)最领先的主动(dòng)权(quán)益(yì)基(jī)金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引(yǐn)了(le)多位明(míng)星基金经(jīng)理的关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季(jì)度在(zài)人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机(jī)行业在人工(gōng)智(zhì)能板块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上(shàng)一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺(nuò)安积极(jí)回报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的(de)主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的(de)行业(yè)，或将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力芯片的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端(duān)的积极布局，人工智能浪(làng)潮(cháo)不(bù)可(kě)逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报基(jī)金一(yī)季度主要投资在人(rén)工智(zhì)能(néng)领域(yù)，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行(xíng)了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍(réng)出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺(nuò)安积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月(yuè)21日(rì)，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内涨幅(fú)也(yě)超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基(jī)本(běn)保(bǎo)持在90％以上(shàng)的(de)仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外(wài)一(yī)只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相(xiāng)较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺(nuò)安(ān)成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主要(yào)布局芯片(piàn)板块，在(zài)当前(qián)的市场位置，迎接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两大(dà)细分领(lǐng)域，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四(sì)季度开启的芯(xīn)片产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利(lì)率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计(jì)板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。而算力(lì)几何级(jí)的增长和边(biān)缘侧硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体的(de)制裁(cái)已经到(dào)了穷途(tú)末路的地(dì)步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口(kǒu)新(xīn)法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程(chéng)。虽然美国的(de)制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响，但(dàn)是另(lìng)外(wài)一个(gè)角度(dù)看，芯(xīn)片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板块的(de)拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主动权益(yì)基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日(rì)，该基(jī)金业(yè)绩(jì)超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一(yī)季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末规模(mó)已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资(zī)者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以(yǐ)及诺安积(jī)极(jí)回(huí)报基(jī)金(jīn)的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为(wèi)基(jī)民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及(jí)投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的(de)5只基金(jīn)在一季度规模均出现(xiàn)上涨，除(chú)了(le)诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金(jīn)的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿(yì)基(jī)金(jīn)经(jīng)理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投(tóu)研的副(fù)总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规fe2o3是什么化学元素模(mó)超过700亿的(de)基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到(dào)市场(chǎng)关(guān)注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主要对对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基(jī)金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于(yú)设备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多(duō)类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系(xì)活动(dòng)记录(lù)表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威(wēi)视的(de)营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业(yè)务是(shì)为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯片(piàn)为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前主要(yào)产品包括内(nèi)存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体(tǐ)系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭(xù)创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极(jí)加仓，仅(jǐn)一个(gè)季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个(gè)股在一季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜(yí)基金在一季度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)之外，互联网板块中的(de)腾讯(xùn)控股也(yě)是(shì)其(qí)主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍fe2o3是什么化学元素将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市场(chǎng)备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核心竞争力一(yī)季(jì)报的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季度(dù)末该基(jī)金股(gǔ)票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最高值，显示出一种积(jī)极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底(dǐ)，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比(bǐ)例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所(suǒ)提(tí)升。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局了信(xìn)息(xī)技术、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底(dǐ)，朱红(hóng)裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通(tōng)威股份(fèn)、希望(wàng)教育、中航(háng)光电(diàn)则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于(yú)对经济复(fù)苏预(yù)期大概率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度(dù)相(xiāng)对较高的部分制(zhì)造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了(le)一(yī)定的超额收益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超出了(le)我(wǒ)们的预期(qī)，导致对部分(fēn)行业的定(dìng)价(jià)出(chū)现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长期(qī)的(de)行业研(yán)究视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 fe2o3是什么化学元素